陳述來(lái)歷：安信證券汽車電子財(cái)富，估量將是繼家電、PC和手機(jī)往后又一次全財(cái)富鏈級(jí)此外除夜成長(zhǎng)機(jī)緣，不合的是，①其組成產(chǎn)物附加值更高（高不變/高速度/高精度/低功耗等），②其財(cái)富鏈協(xié)同效應(yīng)加倍較著（介入者貫通傳統(tǒng)行業(yè)和IT行業(yè)），③其增/存量市場(chǎng)加倍寬廣寬除夜奔放（次用工業(yè)類屬性界說(shuō)電子產(chǎn)物，傳統(tǒng)車企和IT巨子紛繁介入），④其策略意義加倍凸顯（財(cái)富慢慢成熟后門檻效應(yīng)加倍顯著），安信證券汽車電子團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)初度，從“7個(gè)層級(jí)深度解析”此次財(cái)富成長(zhǎng)盈利帶來(lái)巨除夜且豐碩的投資機(jī)緣！2007年蘋果切入手機(jī)行業(yè)，借助iphone的發(fā)布了智高手機(jī)時(shí)代，成為智高手機(jī)的領(lǐng)先者，從頭界說(shuō)了手機(jī)行業(yè)，智能駕駛及新能源汽車的加速滲入，國(guó)際企業(yè)的紛繁結(jié)構(gòu)入場(chǎng)也有望拉開(kāi)汽車電子行業(yè)除夜序幕?。汽車電子的跨周期屬性，表象上是依托于汽車電子化率晉升和新能源汽車的興起，深條理在于，其是在知足海量多維需求的延續(xù)立異中，軟/硬件訂單超速釋放并附加價(jià)值量不變或晉升；與此同時(shí)，其支柱財(cái)富屬性抉擇了其更等閑在政策和成本綜合扶持下，更火速地敦促進(jìn)口替代并實(shí)現(xiàn)財(cái)富鏈區(qū)域協(xié)同和趕超，我們將從嶄新的角度，在“7個(gè)層級(jí)”，即匯集層 通信層 運(yùn)算層 傳感層 芯片層 能源層 物理層等深度解析投資機(jī)緣，站在電子節(jié)制系統(tǒng)和車載電子電器系統(tǒng)的更高層級(jí)角度，總覽各個(gè)行業(yè)協(xié)同的策略投資機(jī)緣！從汽車成長(zhǎng)歷史上個(gè)看，汽車電子已成為汽車節(jié)制系統(tǒng)中為首要的撐持根底，汽車電氣化成為汽車財(cái)富革命的標(biāo)識(shí)表記標(biāo)幟，跟著新能源車、無(wú)人駕駛、車載信息系統(tǒng)手藝日漸成熟，未來(lái)汽車財(cái)富將沿著智能化、匯集化和深度電子化標(biāo)的方針成長(zhǎng)。我們剖斷當(dāng)前汽車電子已進(jìn)入新一輪手藝刷新周期，汽車電子滲入率及單車價(jià)值量都將會(huì)獲得除夜幅晉升，市場(chǎng)空間超萬(wàn)億；國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)作為全球汽車財(cái)富引擎，保有量火速增添。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將在新一輪汽車電子化手藝革射中將飾演首要腳色并助力國(guó)內(nèi)財(cái)富鏈相關(guān)公司快速成長(zhǎng)。革命性的立異和海量的高價(jià)值量需求，貫通匯集化/電子信息化/新能源化/新材料化等多個(gè)維度，有但不單限于：智能駕駛“風(fēng)生水起”，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“傾覆式”切入。互聯(lián)網(wǎng)廠商以人工智能和高精度地圖等“軟實(shí)力”為焦點(diǎn)推出無(wú)人駕駛解決方案，將從“軟”向“車”實(shí)現(xiàn)“傾覆”。無(wú)人駕駛，車聯(lián)網(wǎng)等手藝成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)行業(yè)整體進(jìn)級(jí)，廠商延續(xù)投入研發(fā)，內(nèi)生加速額行業(yè)并購(gòu)不竭，在新手藝驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)整體進(jìn)級(jí)；國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)高速增添，單車電子系統(tǒng)價(jià)值量不竭晉升，汽車電子市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，一些細(xì)分規(guī)模如ADAS，Telematics將會(huì)實(shí)現(xiàn)超高速成長(zhǎng)；5G時(shí)代，針對(duì)V2X的不凡場(chǎng)景，新型的通信手藝需要被提出，商用籌算逐步了了，云、管、端三層架構(gòu)，運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商、整車廠多方介入；高階自動(dòng)駕駛需要催生越多傳感器需求，毫米波雷達(dá)和攝像頭數(shù)目攝像頭陡升，激光雷達(dá)逐步操作，CMOS圖象傳感器、鏡頭、馬達(dá)、柔性電路板等首要器件再度進(jìn)級(jí)行業(yè)集中度仍較高，門檻較高，驗(yàn)證周期長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)廠商已在細(xì)分行業(yè)逐步打破，能夠構(gòu)建更不變的競(jìng)爭(zhēng)名目。ADAS是無(wú)人駕駛的前奏，也是現(xiàn)階段市場(chǎng)的焦點(diǎn)腸址。當(dāng)無(wú)人駕駛延續(xù)不竭搶占頭條時(shí)，駕駛輔助系統(tǒng)ADAS暗暗地掀起了一股改變浪潮，從根柢上改變著傳統(tǒng)汽車的操控編制和用戶體驗(yàn)。自動(dòng)駕駛的冗余度和容錯(cuò)性特點(diǎn)，要求越是高階的自動(dòng)駕駛需要越多的傳感器。遵循我們的財(cái)富鏈調(diào)研，2018-2019年是全球規(guī)模內(nèi)進(jìn)入L2級(jí)自動(dòng)駕駛的階段，2020年起國(guó)內(nèi)外將正式進(jìn)入L3級(jí)自動(dòng)駕駛階段，傳感器之間交叉通順貫通，需求量除夜幅度晉升，以盡可能的保證行駛的安然性。完全PPT陳述，請(qǐng)?jiān)诶卒h網(wǎng)公家號(hào)對(duì)話框回覆關(guān)頭詞“?21609”獲得。1汽車電子：智能化、網(wǎng)聯(lián)化、集成化勢(shì)不成擋1.1.?汽車電子根底概念汽車電子是汽車電子節(jié)制系統(tǒng)與車載電子電器系統(tǒng)的總稱，其中汽車電子節(jié)制系統(tǒng)搜羅策念頭電子系統(tǒng)、底盤電子系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)系統(tǒng)與車身電子系統(tǒng)，車載電子電器系統(tǒng)搜羅安然舒適系統(tǒng)及信息文娛與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，6除夜系統(tǒng)中以信息文娛與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)手藝迭代為火速，汽車電子化已然現(xiàn)代汽車手藝成長(zhǎng)過(guò)程中的一次革命。1.2.?汽車電子行業(yè)政策延續(xù)催化2017年以來(lái)，國(guó)家層面關(guān)于汽車電子頂層設(shè)計(jì)政策密集出臺(tái)，對(duì)車聯(lián)網(wǎng)財(cái)富、智能汽車財(cái)富提出了步履籌算或成長(zhǎng)策略，其中2018年年尾出臺(tái)的《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）財(cái)富成長(zhǎng)步履籌算》了了指出到2020年車聯(lián)網(wǎng)用戶滲入率達(dá)到30以上，新車駕駛輔助系統(tǒng)（L2）搭載率達(dá)到30以上，聯(lián)網(wǎng)車載信息處事終端的新車裝配率達(dá)到60以上的操作處事層面的步履方針。2019年2月28日，交通部部長(zhǎng)李小鵬暗示將增強(qiáng)部際協(xié)調(diào)，和相關(guān)部委成立跨部門的協(xié)同工作機(jī)制，力爭(zhēng)在國(guó)家層面出臺(tái)自動(dòng)駕駛成長(zhǎng)的指導(dǎo)定見(jiàn)。陸續(xù)出臺(tái)的汽車電子重磅政策不竭催化行業(yè)成長(zhǎng)，出格是自動(dòng)駕駛的成長(zhǎng)有望在政策的保駕護(hù)航下迎來(lái)成長(zhǎng)的新紀(jì)元。1.3.?汽車電子行業(yè)趨向—匯集層看智能網(wǎng)聯(lián)化汽車電子智能化。傳感手藝、計(jì)較機(jī)手藝、匯集手藝的日趨成熟和在汽車上的普遍操作促使現(xiàn)代汽車手藝加倍智能化，“人、車、氣象”之間的智能協(xié)調(diào)與互動(dòng)愈發(fā)頻仍。汽車節(jié)制系統(tǒng)智能化表此刻能夠自動(dòng)協(xié)助駕駛員實(shí)時(shí)感知、剖斷抉擇妄圖、操控履行上，其中“感知能力”的獲得依托于傳感器和互聯(lián)網(wǎng)供給的駕駛氣象信息，電控單元經(jīng)由過(guò)程算法軟件措置傳感器燈號(hào)記號(hào)，分化剖斷駕駛員的動(dòng)作意圖，分化車輛自己狀況和駕駛氣象，事實(shí)下場(chǎng)發(fā)出節(jié)制指令，履行層遵循節(jié)制器的指令協(xié)助駕駛員操控汽車。汽車電子智能化這一趨向在自動(dòng)駕駛系統(tǒng)中閃現(xiàn)得尤其凸起。汽車電子網(wǎng)聯(lián)化。愈來(lái)愈多的電子系統(tǒng)在汽車上不竭操作促使汽車電子手藝功能日趨強(qiáng)除夜的同時(shí)，也導(dǎo)致了汽車電子系統(tǒng)的日趨復(fù)雜化，車載電子設(shè)備之間的數(shù)據(jù)通信共享和各個(gè)系統(tǒng)間的功能協(xié)調(diào)變得愈發(fā)首要。操作總線手藝將汽車中各類電控單元、智能傳感器、智能儀表燈聯(lián)接起來(lái)組成汽車內(nèi)部局域網(wǎng)，各子措置機(jī)自力運(yùn)行，節(jié)制改良汽車某一方面的機(jī)能，同時(shí)也為其他電子裝配供給數(shù)據(jù)處事，實(shí)現(xiàn)各系統(tǒng)之間的信息成本共享。汽車匯集總線手藝的快速成長(zhǎng)有望實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的快速交流與高靠得住性，進(jìn)一步下降成本，網(wǎng)聯(lián)化在車載信息文娛及網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中操作較為普遍，好比HUD依托車載信息系總共享的導(dǎo)航信息在前車窗中成像等。汽車電子集成化。單一的電機(jī)一系一切已知足不了汽車電子手藝成長(zhǎng)的需要，系統(tǒng)與系統(tǒng)之間的一體化集成慢慢被提上議程。基于匯集化的根底，集成節(jié)制系統(tǒng)是指經(jīng)由過(guò)程總線進(jìn)行匯集通信實(shí)現(xiàn)傳感器和系統(tǒng)的信息共享，經(jīng)由過(guò)程節(jié)制器實(shí)現(xiàn)各個(gè)子系統(tǒng)的協(xié)協(xié)調(diào)優(yōu)化，從而保證車輛行駛的安然性與不變性。汽車電子集成化除能增強(qiáng)系統(tǒng)機(jī)能，還能達(dá)到下降系統(tǒng)總成本的方針。以碰撞避免系統(tǒng)ACC為例，ACC基于ESC與EPS的集成，ACC系統(tǒng)集成記憶系統(tǒng)手藝識(shí)別行車道，經(jīng)由過(guò)程雷達(dá)或其他類型的傳感器以探測(cè)自己車輛與周邊車輛或物體的距離，在緊迫氣象下能夠闡揚(yáng)高強(qiáng)度的緊迫制動(dòng)能力避免碰撞。汽車電子智能化、匯集化與集成化促使傳感器等關(guān)頭部件需求日趨增添及數(shù)據(jù)總線手藝關(guān)頭手藝慢慢普及。汽車電子的智能化，促使其所需要的高精度、高靠得住性、低成本的傳感器種類、數(shù)目不竭增添，而且在機(jī)能上要求其具有較強(qiáng)的抗外部電磁干擾能力，在嚴(yán)苛的操作前提下仍能連結(jié)高精度。此外一方面，總線傳輸手藝能夠削減線束的數(shù)目和線束容積，采納通用傳感器便可達(dá)到數(shù)據(jù)共享方針，經(jīng)由過(guò)程系統(tǒng)軟件便可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)功能的改變，諸多優(yōu)勢(shì)使其在汽車上的操作愈發(fā)成熟。此外，智能交通系統(tǒng)（ITS）也早投入操作，它以衛(wèi)星通信、移動(dòng)通信、計(jì)較機(jī)手藝為依托實(shí)現(xiàn)計(jì)較機(jī)、通信和消費(fèi)類電子產(chǎn)物“3C”整合，進(jìn)行車載電子產(chǎn)物的斥地和操作，搜羅車輛定位、自立導(dǎo)航、無(wú)線通信、語(yǔ)音識(shí)別、電子防撞產(chǎn)物、車路通信和多媒體車載終端等。1.4.?汽車電子行業(yè)規(guī)?！蚬蚕砣f(wàn)億盛宴比來(lái)幾年來(lái)全球汽車總產(chǎn)量呈遲緩增添態(tài)勢(shì)，遵循OICA數(shù)據(jù)，2017年全球乘用車產(chǎn)量約為7346萬(wàn)輛，同比增添1.9，受2017年采辦稅即將退出導(dǎo)致的銷量高基數(shù)及2018年宏不美不美觀經(jīng)濟(jì)下行影響，遵循中汽協(xié)，2018年中國(guó)汽車產(chǎn)量約為2352萬(wàn)輛，同比下降5.2。當(dāng)然輕賤整車增速放緩，但基盤仍是重除夜，為汽車電子行業(yè)規(guī)模供給了強(qiáng)有力的需求根底。汽車電子成本占整車成本比例慢慢抬升。跟著自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、信息文娛與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)部件在車型上不竭滲入，汽車電子成本占總整車成本比例晉升，分車型來(lái)看，新能源汽車傳統(tǒng)燃油車，豪華車優(yōu)先中低端車，遵循蓋世汽車統(tǒng)計(jì)，今朝緊湊型車型、中車型、同化動(dòng)力車型及純電動(dòng)車型汽車電子成本占比分袂為15、28、47、65。汽車電子高速成長(zhǎng)，全球共享萬(wàn)億盛宴。跟著電子電器在汽車財(cái)富操作慢慢擴(kuò)除夜，遵循蓋世汽車研究院，2017-2022年全球汽車電子市場(chǎng)規(guī)模將以6.7的復(fù)合增速延續(xù)增添，估量至2022年全球市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)2萬(wàn)億，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模接近萬(wàn)億。1.5.?汽車電子行業(yè)財(cái)富鏈外資汽車電子財(cái)富鏈?zhǔn)滓扇齻€(gè)層級(jí)組成：上游為電子元器件，中游為系統(tǒng)集成商，輕賤為整車制造廠，其中其中上游搜羅Tier2和Tier3，其中Tier2廠商負(fù)責(zé)供給汽車電子的相關(guān)焦點(diǎn)芯片及其他分立器件，首要搜羅如恩智浦、飛思卡爾、英飛凌、瑞薩半導(dǎo)體等IC設(shè)計(jì)廠商和如車載除夜功率二極管廠商分立元器件廠商，Tier3后段廠為Tier2廠商供給代工及封測(cè)處事，搜羅TSMC、Global Foudries等；中游汽車電子的系統(tǒng)集成商Tier1首要進(jìn)行汽車電子模塊化功能的設(shè)計(jì)、出產(chǎn)及發(fā)賣，具體搜羅博世、除夜陸、德?tīng)柛?、日本電裝等公司；輕賤則為整車廠（OEM）及維修廠（AM）。相對(duì)消費(fèi)電子，汽車電子對(duì)安然性要求高，行業(yè)具有TS 16969、ISO 26262、AEC Q100等多種認(rèn)證尺度，認(rèn)證周期較長(zhǎng)，廠商進(jìn)入整車廠配套系統(tǒng)概略需要2~3年的認(rèn)證周期。今朝汽車電子財(cái)富鏈?zhǔn)滓瓶卦趪?guó)外幾個(gè)除夜廠手中，行業(yè)集中度較高，跟著信息手藝與消費(fèi)電子等操作逐步滲入其中，傳統(tǒng)汽車行業(yè)或?qū)⒚媾R來(lái)自移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子行業(yè)等新型行業(yè)的沖擊。2?ADAS快速襲來(lái)，智能駕駛艙漸行漸近2.1.?傳感器交叉通順貫通，ADAS操作日漸豐碩自動(dòng)駕駛的冗余度和容錯(cuò)性特點(diǎn)，要求越是高階的自動(dòng)駕駛需要越多的傳感器。遵循我們的財(cái)富調(diào)研，2018-2019年是全球規(guī)模內(nèi)進(jìn)入L2級(jí)自動(dòng)駕駛的階段，估量2020年起國(guó)內(nèi)外將正式進(jìn)入L3級(jí)自動(dòng)駕駛階段，L2-L3標(biāo)識(shí)表記標(biāo)幟著汽車的操作權(quán)正式由人類駕駛者移交給無(wú)人駕駛系統(tǒng)，對(duì)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的冗余度和容錯(cuò)性的要求均有著質(zhì)的提高。從傳感器數(shù)目來(lái)看，毫米波雷達(dá)的數(shù)目將從L2的3個(gè)擺布晉升到6個(gè)以上，攝像頭也從1個(gè)除夜幅晉升至4個(gè)以上，甚至?xí)缪b配激光雷達(dá)。進(jìn)入到L4/L5層級(jí)，傳感器的數(shù)目也將水長(zhǎng)船高，毫米波雷達(dá)屆時(shí)有望達(dá)到10個(gè)以上，攝像頭也會(huì)翻番，達(dá)到8個(gè)以上，激光雷達(dá)或會(huì)跟著成本的快速下降而有所新增?？傊唠A自動(dòng)駕駛對(duì)傳感器的數(shù)目要求會(huì)愈來(lái)愈多，以盡可能的保證行駛的安然性。車載攝像頭是ADAS系統(tǒng)的視覺(jué)傳感器，可以操作于泊車輔助和行車輔助等多場(chǎng)景。車載攝像頭首要搜羅單目攝像頭、雙目攝像頭、廣角攝像甲等，今朝實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛的全套ADAS功能起碼需要安裝6個(gè)攝像頭，分袂是1前視攝像頭、1個(gè)后視攝像頭和4個(gè)環(huán)視攝像頭。凡是后視攝像頭是低階ADAS系統(tǒng)標(biāo)配的傳感器，與超聲波雷達(dá)配合，首要用于低速的泊車輔助，側(cè)視攝像頭凡是為2個(gè)廣角攝像頭，凡是用于BSD和電子后視鏡，可是中功令法令功令國(guó)法公法公法公法令當(dāng)前尚禁絕予操作電子后視鏡，環(huán)視攝像頭凡是是4個(gè)廣角攝像頭，首要操作處景就是360環(huán)視和全景泊車，主若是經(jīng)由過(guò)程將4個(gè)攝像頭的圖象進(jìn)行拼接后組成一幅完全的全景圖象，前視攝像頭凡是為1個(gè)，雙刻下場(chǎng)會(huì)顯著好過(guò)單目，今朝主若是用于FCW和TSR等行車輔助系統(tǒng)，未來(lái)跟著算法的精進(jìn)，與毫米波雷達(dá)配合，還可以實(shí)現(xiàn)ACC和AEB等ADAS系統(tǒng)。汽車?yán)走_(dá)系統(tǒng)可分為三個(gè)子類別：短程（SRR），中程（MRR）和遠(yuǎn)程（LRR）。每種都有不合的操作，遠(yuǎn)程（超越100米）凡是用于前向碰撞避免，而短程和中程（100米以內(nèi)）用于盲點(diǎn)檢測(cè)、泊車輔助系統(tǒng)、預(yù)碰撞警報(bào)、車道偏離警告或停停逛逛應(yīng)急系統(tǒng)。毫米波雷達(dá)首要用于測(cè)距，經(jīng)常操作于ACC和AEB等行車輔助系統(tǒng)。毫米波雷達(dá)分為近距離探測(cè)（SRR）和遠(yuǎn)距離探測(cè)（LRR），凡是車企會(huì)在車的前部裝配一個(gè)毫米波雷達(dá)，用于在行車過(guò)程中探測(cè)前方障礙物，一般探測(cè)距離在150米以上，在高速駕駛中，自順應(yīng)巡航系統(tǒng)（ACC）是受駕駛員接待的ADAS系統(tǒng)，除夜幅減輕了司機(jī)的駕駛強(qiáng)度。位于車身前部的兩個(gè)毫米波雷達(dá)，凡是是用于短距探測(cè)的SRR，首要功能是緊迫自動(dòng)剎車（AEB），有助于除夜幅削減交通安然工作，今朝歐盟已強(qiáng)迫要求標(biāo)配，中汽中心對(duì)外發(fā)布2018版C-NCAP（中國(guó)新車評(píng)價(jià)規(guī)程）的具體嘗試及評(píng)分方案，將AEB納入自動(dòng)安然的評(píng)分中，有望加速催促AEB在中國(guó)的滲入率。自動(dòng)泊車需要攝像頭和超聲波雷達(dá)，甚至是毫米波雷達(dá)的多傳感器通順貫通方能實(shí)現(xiàn)。自動(dòng)泊車輔助借由攝像頭和雷達(dá)的掃描和定位，對(duì)比于傳統(tǒng)的倒車記憶及倒車?yán)走_(dá)，智能化水平更高，凡是為先有超聲波雷達(dá)或毫米波雷達(dá)識(shí)別車位空間，攝像頭檢測(cè)車位線，然后經(jīng)電子節(jié)制單元對(duì)汽車和周邊氣象進(jìn)行建模后，節(jié)制標(biāo)的方針盤、油門踏板和剎車等履行件，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)泊車入庫(kù)。2.2.?智能駕駛艙，雛形初現(xiàn)開(kāi)汽車智能網(wǎng)聯(lián)化的布景下，人機(jī)交互日趨成為汽車電子成長(zhǎng)的主題，傳統(tǒng)駕駛艙單一的中控屏幕及機(jī)械儀表沒(méi)法知足日趨重除夜的行車信息需求，是以數(shù)字化、集成化的座艙電子手藝成為成長(zhǎng)趨向，座艙電子作為人機(jī)交互的進(jìn)口已然成為行業(yè)的下一個(gè)改變點(diǎn)，座艙電子的加速演進(jìn)促使智能駕駛艙雛形初顯。智能駕駛艙是對(duì)傳統(tǒng)座艙的數(shù)字化、液晶化與集成化。智能駕駛艙是由不合的座艙電子組合而成的完全系統(tǒng)，它搜羅車載信息文娛系統(tǒng)、流媒體中心后視鏡、舉頭顯示系統(tǒng)HUD、全液晶儀表及車聯(lián)網(wǎng)模塊等。與傳統(tǒng)座艙對(duì)比，智能駕駛艙對(duì)中控、后視鏡及儀表盤等硬件進(jìn)行數(shù)字化、液晶化，并納入舉頭顯示器HUD、后座顯示屏等HMI多屏，且底層嵌入操作系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)處事、內(nèi)容軟件、ADAS系統(tǒng)等操作以知足日趨增添的人機(jī)交互需求。智能駕駛艙正處多屏集成階段，未來(lái)將邁向智能駕駛集成。智能駕駛艙的集成化可分為三個(gè)階段：1）單一座艙電子，首要由中控平臺(tái)組成，僅供給多媒體文娛功能；2）中控平臺(tái)、儀表盤等系統(tǒng)集成，首要由液晶儀表盤、中控除夜屏、HUD、后座文娛等組成，可實(shí)現(xiàn)智能交互、車輛治理等功能；3）智能駕駛集成，首要由節(jié)制系統(tǒng)、履行系統(tǒng)組成，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛功能。今朝正處在第二階段普及期。遵循偉世通，2023年便可組成一芯多屏的中控平臺(tái)集成。未來(lái)的智能駕駛艙可從2019 CES展中窺見(jiàn)一斑。奔跑、寶馬、豐田、拜騰等車企均在2019年1月進(jìn)行的CES展中展出搭載新概念智能駕駛艙的車型。其中，奔跑發(fā)布了全新CLA車型，雙10.25英寸除夜屏的全液晶儀表 中控屏上搭載了全新的MBUX人機(jī)交互系統(tǒng)，這套MBUX具有進(jìn)修能力，可操作23種措辭的語(yǔ)音到意義和自然措辭理解來(lái)供給會(huì)話智能。寶馬揭示的Vision iNEXT車型搭載了一除夜一小的兩塊屏幕，估量2021年上市，屆時(shí)寶馬將連袂阿里巴巴將天貓精靈智能語(yǔ)音助手整合并推出。豐田ACES概念艙配備怪異的“體型和姿式檢測(cè)系統(tǒng)”，具有強(qiáng)除夜的感知能力，它操作攝像頭、座椅傳感器檢測(cè)乘客的眼睛位置、體型巨細(xì)和姿式以便座椅和安然帶自動(dòng)調(diào)劑，若檢測(cè)到駕駛員正昏昏欲睡，還能操作音樂(lè)和振動(dòng)輔佐駕駛員連結(jié)清醒。拜騰首款BYTON M-Byte估量于19年年尾實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，拜騰的多屏通順貫通是其除夜亮點(diǎn)，48共享周全屏用很是直不美不美觀的編制顯示車輛和駕駛信息和豐碩的通信、文娛等內(nèi)容。智能駕駛艙較傳統(tǒng)駕駛艙增配部件，市場(chǎng)空間顯著晉升。傳統(tǒng)駕駛艙僅搜羅機(jī)械儀表盤、車載信息文娛系統(tǒng)，而智能駕駛艙搜羅全液晶儀表盤、車載信息文娛系統(tǒng)、HUD、語(yǔ)音交互、流媒體后視鏡等首要部件，單車價(jià)值量成倍增添，市場(chǎng)的擴(kuò)容利好行業(yè)介入者。智能駕駛艙首要介入者搜羅汽車零部件巨子、電子企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。與外資整車廠配合成長(zhǎng)起來(lái)的外資巨子零部件公司具有深摯的手藝沉淀，且與整車廠關(guān)系慎密慎密親密，是智能駕駛艙的首要介入者，具體搜羅偉世通、除夜陸、博世等。電子企業(yè)因?yàn)榫哂薪裹c(diǎn)軟件手藝，并經(jīng)由過(guò)程財(cái)富鏈整合也在坐艙電子市場(chǎng)據(jù)有一席之地，具體搜羅歌樂(lè)、阿爾派、先鋒等。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)屬于后來(lái)者，仰仗其軟件和除夜數(shù)據(jù)成本順?biāo)烨腥胱撾娮右?guī)模，在催促人機(jī)互聯(lián)方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，具體搜羅百度、谷歌、阿里巴巴等。跟著智能駕駛艙模塊化、集成化成長(zhǎng)，未來(lái)零部件巨子的優(yōu)勢(shì)或?qū)⒙癸@。智能駕駛艙的模塊化、集成化考驗(yàn)供給商的軟硬一體化能力，今朝外資零部件較電子企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司更懂汽車，與主機(jī)廠的關(guān)系加倍慎密慎密親密，硬件根底更強(qiáng)，且今朝零部件巨子正鼎力投入的研發(fā)，認(rèn)為未來(lái)零部件巨子或更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2.2.1. 車載信息文娛系統(tǒng)，智能駕駛艙的焦點(diǎn)車載信息文娛系統(tǒng)歷史：車載信息文娛系統(tǒng)由代的卡帶、收音機(jī)成長(zhǎng)至第四代的綜合車載信息文娛系統(tǒng)，首要履歷了三個(gè)方面的改變：屏幕從無(wú)到有，尺寸從小到除夜；與外界的毗連編制日趨多樣化；人機(jī)交互愈來(lái)愈智能。第四代綜合車載信息文娛系統(tǒng)已能實(shí)現(xiàn)三維導(dǎo)航、實(shí)時(shí)路況、匯集電視、輔助駕駛、故障檢測(cè)、車輛信息、移動(dòng)辦公、無(wú)線通信、基于在線的文娛功能及TSP處事在內(nèi)的一系列操作，集中閃現(xiàn)了汽車智能化、電子化、互聯(lián)化水平。車載信息文娛系統(tǒng)財(cái)富鏈：車載信息文娛系統(tǒng)首要由軟件、硬件和處事組成，操作軟件（內(nèi)容處事）、操作系統(tǒng)的介入者除夜多為智高手機(jī)、電腦的操作軟件處事商，硬件的介入者則為汽車零部件公司，系統(tǒng)集成的介入者既搜羅整車廠也搜羅汽車零部件公司。車載信息文娛系統(tǒng)上游首要由芯片、印刷電路板、顯示屏模組、外不美不美觀塑料件組成，中游汽車零部件供給商從上由采購(gòu)元器件做硬件集成組成終端產(chǎn)物，是以硬件層面的焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力首要表此刻終端整車廠的研發(fā)設(shè)計(jì)和制造工藝的靠得住性，軟件焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力首要在芯片的措置能力上。今朝Intel和高通是措置芯片規(guī)模的率領(lǐng)者，在車聯(lián)網(wǎng)部門，TSP平臺(tái)在財(cái)富鏈據(jù)有焦點(diǎn)位置，向前整合并監(jiān)管處事內(nèi)容，向后有2 種供給處事的編制—整車廠必定品牌（春風(fēng)日產(chǎn)、比亞迪）與TSP（安吉星等）自力操作。成長(zhǎng)趨向：車載信息文娛系統(tǒng)延續(xù)滲入擴(kuò)容，增值處事增添利潤(rùn)點(diǎn)。1）遵循華一汽車科技，車載信息文娛系統(tǒng)2018年國(guó)內(nèi)滲入率為60，其余40仍勾留在CD/DCD階段，跟著車載信息文娛系統(tǒng)的進(jìn)一步滲入，行業(yè)空間有望繼續(xù)擴(kuò)容。2）搜羅內(nèi)容處事、通信處事、TSP處事的車聯(lián)網(wǎng)已成為成長(zhǎng)主題，百度Carlife、阿里YunOS、騰訊MyCar等愈來(lái)愈多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入，汽車將成下一個(gè)移動(dòng)終端，跟著用戶量的晉升，增值處事的擴(kuò)充，財(cái)富鏈利潤(rùn)空間有望進(jìn)一步擴(kuò)除夜。全球超千億，行業(yè)空間進(jìn)一步增添。遵循偉世通，2018年全球車載信息文娛系統(tǒng)（含顯示屏）市場(chǎng)空間為196億美元，折合約1300億元。未來(lái)跟著滲入率晉升，多屏化、除夜屏化及功能慢慢多樣化，行業(yè)空間仍將進(jìn)一步增添，估量至2023年全球市場(chǎng)空間可達(dá)242億美元，折合約1600億元。市場(chǎng)介入者及競(jìng)爭(zhēng)名目：外資，自立斥地。外資零部件巨子與電子企業(yè)全球市場(chǎng)。車載信息文娛系統(tǒng)首要可分為零部件汽車和電子企業(yè)，前者搜羅博世、德?tīng)柛?、除夜陸、電裝、首要優(yōu)勢(shì)在于仰仗其他零部件營(yíng)業(yè)與整車廠的聯(lián)系加倍慎密慎密親密，后者首要優(yōu)勢(shì)在于財(cái)富鏈整合能力，今朝全球車載信息文娛系統(tǒng)的市場(chǎng)空間首要被二者據(jù)有。從全球競(jìng)爭(zhēng)名目來(lái)看，遵循公司年報(bào)，哈曼、愛(ài)信精機(jī)、歌樂(lè)、偉世通的車載信息文娛系統(tǒng)營(yíng)收分袂為31.0、15.1、12.1、9.8億美元，對(duì)應(yīng)196美元的市場(chǎng)空間，則市占率分袂為15.8、7.7、6.2、5.0，其余巨子的車載信息文娛系統(tǒng)營(yíng)業(yè)無(wú)細(xì)分營(yíng)收數(shù)據(jù)。合資和自立供給商瓜分國(guó)內(nèi)空間。從事前裝車載信息文娛系統(tǒng)營(yíng)業(yè)的自立前三除夜供給商分袂是華陽(yáng)集體、航盛電子與德賽西威三家公司，因?yàn)楹绞㈦娮臃巧鲜泄?，無(wú)公開(kāi)車載信息治理系統(tǒng)數(shù)據(jù)，2018年光功夫陽(yáng)集體、德賽西威的車載信息文娛系統(tǒng)營(yíng)收規(guī)模分袂為24.7億元、35億元，對(duì)應(yīng)325億市場(chǎng)空間市占率分袂為7.6、10.7。此外，偉世通、除夜陸、歌樂(lè)等外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)建有合資公司，以偉世通為首的部門合資公司深度綁定國(guó)內(nèi)主機(jī)廠，據(jù)有較除夜份額。2.2.2. 汽車儀表盤逐步液晶化汽車儀表跟著集成和數(shù)字節(jié)制手藝的高速成長(zhǎng)已不再是一個(gè)供給轉(zhuǎn)速、車速的簡(jiǎn)單原件，它能揭示更多首要信息，甚至發(fā)出警告，為車主供給更多多樣化的選擇和個(gè)性化的駕駛體驗(yàn)。全液晶儀表盤是未來(lái)成長(zhǎng)趨向。汽車儀表盤的成終除夜致履歷了3個(gè)階段，初期常規(guī)儀表包含了車速里程表、轉(zhuǎn)速表、機(jī)油壓力表、水位表、燃油表、充電表等，挑唆燈數(shù)目經(jīng)常多達(dá)幾十個(gè)。爾后是電氣式儀表盤，這類儀表盤更多更實(shí)時(shí)地反饋行駛信息，并在顯示手藝上不竭迭代，從真空熒光鮮示屏（VFD），成長(zhǎng)到采納液晶顯示器（LCD）再到小尺寸薄膜晶體管顯示器（TFT），視覺(jué)可視化不竭改良，用戶感知較著晉升。全液晶汽車儀表是一種匯集化、智能化的儀表，它用屏幕庖代了指針、數(shù)字等現(xiàn)有儀表盤上代表性的部門，它不單能顯示車輛的根底信息，還能顯示導(dǎo)航地圖、多媒體等功能，甚至渦輪壓力、油門開(kāi)度、剎車力度等信息，更等閑同匯集、外設(shè)及其他操作相毗連，全液晶儀表盤是今朝為止前進(jìn)前輩的汽車儀表，也是未來(lái)的成長(zhǎng)標(biāo)的方針與趨向。儀表盤作為律例件，在軟硬件上的要求更高，2019年2月2日發(fā)布了由儀表分標(biāo)委組織擬定的汽車行業(yè)尺度《汽車用液晶儀表》搜聚定見(jiàn)稿，對(duì)外不美不美觀硬件、顯示、機(jī)能等方面做出了了要求，以規(guī)范儀表盤市場(chǎng)，出格是正在成長(zhǎng)中的全液晶儀表盤市場(chǎng)。今朝全液晶儀表盤的滲入率較低，2018年約在9擺布，首要集中在豪華車和新能源汽車中，跟著全液晶儀表盤在傳統(tǒng)車市場(chǎng)不竭向低端車型滲入及新能源乘用車銷量放量，估量全液晶儀表盤滲入率有望不竭晉升。2018年市場(chǎng)規(guī)模80億美元，2020年有望達(dá)97億美元。遵循偉世通，2018年儀表盤市場(chǎng)規(guī)模約為80億美元，跟著全液晶儀表的普及，滲入率有望延續(xù)晉升帶動(dòng)銷量增添，全液晶儀表盤向低端車型滲入將促使其價(jià)錢下探，綜合來(lái)看2018-2023年市場(chǎng)規(guī)模CAGR約為9.5，至2020年市場(chǎng)規(guī)模為97億美元，至2023年市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)126億美元。外資五巨子瓜分80全球市場(chǎng)份額。和中控平臺(tái)對(duì)比，汽車儀表的競(jìng)爭(zhēng)名目較為集中，前5除夜供給商據(jù)有市場(chǎng)80擺布的份額，其中德國(guó)除夜陸、愛(ài)信精機(jī)、日本電裝、美國(guó)偉世通、德國(guó)博世市占率分袂為25、17、15、15及8，此外汽車儀表盤市場(chǎng)江森自控、矢崎總業(yè)、馬瑞利等公司亦有涉足。國(guó)內(nèi)液晶儀表盤供給商以德賽西威等公司為代表，今朝在前裝市場(chǎng)首要配套自立身牌，少數(shù)企業(yè)有部門出口。與中控屏、HUD等產(chǎn)物近似，新興市場(chǎng)新能源乘用車的成長(zhǎng)帶動(dòng)自立供給商液晶儀表盤產(chǎn)物放量，除夜陸、偉世通等合資品牌在國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)車市場(chǎng)據(jù)有首要份額。2.2.3. HUD 滲入率有望延續(xù)晉升HUD即舉頭顯示器，是Heads Up Display的縮寫，是今朝普遍應(yīng)用在航空器上的遨游輔助儀器以下降駕駛員垂頭查看儀表的頻率，避免寄望力間斷和損失蹤蹤對(duì)狀況意識(shí)的掌控。在除夜尺寸中控屏尺寸備受追捧的當(dāng)下，車載顯示發(fā)生了分手駕駛員寄望力的安然隱患，車載HUD應(yīng)運(yùn)而生，早呈此刻80年月末，?隨即2001年、2004年通用、寶馬分袂推出彩色HUD，跟著手藝慢慢成熟，HUD今朝已普遍應(yīng)用在豪華車上，部門泛泛家用汽車亦有裝載。HUD首要分成四種，分袂是AR-HUD（Augmented Reality-HUD即:增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)舉頭顯示器）、W-HUD（windshield-HUD）、C-HUD（Combiner HUD）、A-HUD（Aftermarket HUD），今朝主流的HUD首要為W-HUD、C-HUD。2018年滲入率約為6.7，市場(chǎng)空間約為60億元。遵循偉世通，2018年全球HUD出貨量約為500萬(wàn)套，考慮到2018年全球乘用車銷量約7400萬(wàn)，則當(dāng)前HUD在全球乘用車市場(chǎng)滲入率約為6.7。因?yàn)閱翁拙鶅r(jià)在180美元擺布（折合人平易近幣約1200元，則2018年市場(chǎng)規(guī)模約為9億美元（折合人平易近幣約60億元）。跟著后續(xù)滲入率的晉升，估量至2022年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)20億美元，較當(dāng)前起碼番一倍。外資巨子超前結(jié)構(gòu)，國(guó)內(nèi)供給商處創(chuàng)業(yè)階段。HUD是智能座艙后端落地環(huán)節(jié)，當(dāng)前滲入率還較低，但成長(zhǎng)潛力較除夜。愛(ài)信精機(jī)、德國(guó)除夜陸、日本電裝、美國(guó)偉世通、德國(guó)博世等企業(yè)早有結(jié)構(gòu)，并幾近瓜分全球市場(chǎng)份額，其中市占率分袂為55、18、16、3與3。此外現(xiàn)代摩比斯等巨子也收到了中國(guó)整車廠的HUD訂單，估量中控屏、液晶儀表盤等首要玩家都將紛繁涌入該市場(chǎng)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)乖戾水平將加重。國(guó)內(nèi)HUD創(chuàng)業(yè)潮始于2013年擺布，今朝首要介入者有華陽(yáng)集體、江蘇澤景、未來(lái)（北京）黑科技、京龍瑞新、衍視科技、點(diǎn)石立異、樂(lè)駕科技、晶途科技等。遵循高工智能汽車，2019年到2020年即將上市國(guó)產(chǎn)自立身牌車型中，吉利、廣汽、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城等自立身牌將在十幾萬(wàn)擺布價(jià)位的車型上設(shè)置設(shè)備放置HUD，估量自立供給商HUD營(yíng)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)高速成長(zhǎng)契機(jī)。2.2.4. 流媒體中心后視鏡尚處起步階段流媒體，即流式媒體，指媒體供給商在匯集上傳輸媒體的統(tǒng)一時(shí)刻，用戶一邊不竭地領(lǐng)受其實(shí)不美旁不美觀或收聽(tīng)被傳輸?shù)拿襟w。有別于傳統(tǒng)后視鏡，流媒體后視鏡以屏代鏡，經(jīng)由過(guò)程攝像頭把汽車后方記憶投射到顯示屏上，以數(shù)字名目播放的后視鏡產(chǎn)物。后視鏡的成長(zhǎng)歷史。初期后視鏡簡(jiǎn)單粗莽，以塑料殼搜羅鏡片，為避免后視鏡光線刺目疊加了防精明功能，后來(lái)還插手了電子羅盤、海拔、車輛爬坡角度挑唆，再至2015年前后，閃現(xiàn)流媒體中心后視鏡，以一個(gè)高清防水的外置后視攝像頭對(duì)后方的氣象進(jìn)行拍攝并反饋到后視鏡上。在CES2018展上，流媒體后視鏡開(kāi)山祖師Gentex展出的流媒體中心后視鏡甚至采納了瞳孔識(shí)別手藝操作后視鏡上方紅外攝像頭來(lái)識(shí)駕駛員瞳孔以識(shí)別是不是車主本人在駕駛并調(diào)取車內(nèi)信息，同時(shí)還研發(fā)出了倦怠檢測(cè)手藝，后視鏡的智能化正處高速成長(zhǎng)階段。流媒體后視鏡相較傳統(tǒng)后視鏡的優(yōu)勢(shì)的處所：1）攝像頭安設(shè)在車后，拍攝規(guī)模不受車廂影響，解決了后排、后窗、C柱視野遮擋；2）經(jīng)由過(guò)程廣角鏡頭增除夜后視視野三倍以上，原生視角不變形；3）消弭光線強(qiáng)烈幻化場(chǎng)景時(shí)的眩目；4）夜晚后視下場(chǎng)，天色欠好時(shí)仍可供給精采視野。流媒體中心后視鏡尚處起步階段，滲入率很低。2015年凱迪拉克CT6率先搭載由Gentex供給的流媒體中心后視鏡，使車內(nèi)流媒體中心后視鏡釀成現(xiàn)實(shí)，隨后流媒體中心后視鏡早呈此刻寶馬I8Mirrorless、邁凱倫675LT JVCKENWOOD概念車上，再到2017年長(zhǎng)城WEY VV7 成為自立身牌首家操作流媒體中心后視鏡，受制于行業(yè)窘蹙尺度與相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，駕駛員視野順應(yīng)性有待培育，光線復(fù)雜氣象系的防眩目仍有待優(yōu)化，是以流媒體中心后視鏡的車型前裝滲入率相對(duì)有限。成立于1974年的Gentex是全球汽車自動(dòng)調(diào)光后視鏡的企業(yè)，亦是流媒體中心后視鏡的開(kāi)山祖師，今朝在流媒體后視鏡營(yíng)業(yè)方面與Gentex成立合作的汽車品牌搜羅豐田、斯巴魯、日產(chǎn)、凱迪拉克和捷豹路虎。今朝國(guó)內(nèi)車型前裝搭載的流媒體中心后視鏡以進(jìn)口為主，國(guó)產(chǎn)廠商首要集中在后裝市場(chǎng)，主流品牌30余個(gè)，這些品牌主打智能性產(chǎn)物，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的搜羅凌度、捷渡、任我游、天之眼、凱樹德、卡仕達(dá)、科維、卓派、360、小蟻等。37層深度解析總覽汽車電子投資框架3.1.?匯集層——看智能網(wǎng)聯(lián)化趨向進(jìn)以特斯拉為例，看智能汽車的進(jìn)化標(biāo)的方針。從2012年首款車型Model S橫空出生避世避世以來(lái)，特斯拉一貫是汽車人心中“科技感”強(qiáng)的車廠之一，其標(biāo)識(shí)表記標(biāo)幟性的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)“Autopilot”是全球商業(yè)化自動(dòng)駕駛手藝的標(biāo)桿、中控除夜屏車機(jī)和OTA（在線更新）的設(shè)計(jì)帶來(lái)的出眾的網(wǎng)聯(lián)化體驗(yàn)同樣成為眾多車廠效仿的尺度。我們以特斯拉為例，解讀“未來(lái)”汽車的智能化新標(biāo)的方針。智能化立異標(biāo)的方針——自動(dòng)駕駛。特斯拉在 2015 年 10 月經(jīng)由過(guò)程軟件更新的編制引入了自動(dòng)駕駛，首要包含兩個(gè)功能：自動(dòng)巡航定速（TACC）和自動(dòng)巡航（Autosteer）。前一個(gè)模式會(huì)讓車輛在駕駛員設(shè)定的速度下自動(dòng)行駛，當(dāng)檢測(cè)到前方車輛時(shí)，它還會(huì)自動(dòng)減速連連絡(luò)適的距離；后面的模式則操作攝像頭、激光雷達(dá)探測(cè)路標(biāo)和前方車輛，使特斯拉能夠自動(dòng)行駛在道路中心。當(dāng)然財(cái)富界對(duì)特斯拉在媒體上的過(guò)度鼓吹自動(dòng)駕駛的能力還存在良多質(zhì)疑，但不成否認(rèn)的是，經(jīng)由過(guò)程引入自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，切當(dāng)顯著提高了汽車的安然性。遵循，美國(guó)交通安然局的分化， 2014 年到 2016 年，所有設(shè)備了自動(dòng)駕駛功能的特斯拉 Model S 和 Model X 發(fā)現(xiàn)，安裝自動(dòng)駕駛后，造成彈出安然氣囊的車禍的平均數(shù)目，已從每 100 萬(wàn)英里 1.3 起，下降到每 100 萬(wàn)英里 0.8 起。車禍發(fā)生率下降了近 40。智能化立異標(biāo)的方針——人機(jī)交互界面進(jìn)級(jí)（HMI）。特斯拉是早草創(chuàng)中控除夜屏幕的廠家，了除夜屏幕設(shè)計(jì)的氣焰。Model S是款采納17寸的除夜屏幕的車型，庖代了傳統(tǒng)的物理按鍵，一經(jīng)推出可謂是讓人面前一亮。相對(duì)傳統(tǒng)汽車的按鈕式交互，中控除夜屏幕觸摸式的人機(jī)交互設(shè)計(jì)讓汽車整體的科技感直線上升。在特斯拉往后，我們也不美觀不美觀不雅察看到越多越多的車廠早引入語(yǔ)音節(jié)制、手勢(shì)識(shí)別和觸摸屏等新的人機(jī)交互手藝，增強(qiáng)用戶的駕駛樂(lè)趣或駕駛過(guò)程中的操作體驗(yàn)，晉升用戶體驗(yàn)。網(wǎng)聯(lián)化立異標(biāo)的方針——OTA手藝讓汽車具有延續(xù)迭代進(jìn)化的能力。特斯拉的遠(yuǎn)程OTA手藝讓汽車終端可以延續(xù)連結(jié)進(jìn)化。假定一個(gè)設(shè)備沒(méi)有自己進(jìn)級(jí)迭代的能力，我們不認(rèn)為它是真正意義上的智能設(shè)備，而今朝絕除夜部門的汽車不具有售后自動(dòng)更新的能力。特斯拉是今朝為止獨(dú)一可以實(shí)現(xiàn)整車OTA（Over-the-Air Technolog，遠(yuǎn)程進(jìn)級(jí)手藝）的車廠。經(jīng)由過(guò)程OTA聯(lián)網(wǎng)，特斯拉可讓每臺(tái)車在生命周期內(nèi)都像智高手機(jī)一樣可以完成系統(tǒng)更新、增添新功能和晉升機(jī)能。值得寄望的是，特斯拉的OTA手藝不單局限于Infotainment（文娛系統(tǒng)）的軟件更新，更是可以直接實(shí)現(xiàn)安然及車輛操控上的更新，好比Autopilot系統(tǒng)版本更新、剎車機(jī)能晉升等。我們認(rèn)為，“未來(lái)”汽車的一除夜首要趨向即“軟件界說(shuō)”汽車，經(jīng)由過(guò)程軟件的迭代更新，連結(jié)延續(xù)進(jìn)化能力，將成為“未來(lái)”汽車的標(biāo)配。特斯拉的鯰魚效應(yīng)下，傳統(tǒng)車企正在加速擁抱智能網(wǎng)聯(lián)的財(cái)富除夜趨向。特斯拉在消費(fèi)市場(chǎng)的強(qiáng)勁默示讓傳統(tǒng)車企看到了未來(lái)成長(zhǎng)的標(biāo)的方針。智能網(wǎng)聯(lián)時(shí)代，為了不被裁減，汽車企業(yè)們都在死力將產(chǎn)物智能化、網(wǎng)聯(lián)化。幾近所有傳統(tǒng)車企都把車聯(lián)網(wǎng)作為首要的標(biāo)的方針——這被認(rèn)為是比新能源更除夜的風(fēng)口。此外一方面，以蔚來(lái)汽車、小鵬汽車等為代表的造車新勢(shì)力更是把“智能聯(lián)網(wǎng)”視作是拉開(kāi)與傳統(tǒng)車企差距的焦點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。在新舊兩股力量同時(shí)催促下，智能汽車財(cái)富正在迎來(lái)的時(shí)代。遵循艾媒咨詢和賽迪參謀的猜想，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)汽車和ADAS產(chǎn)物的前裝滲入率在未來(lái)有望延續(xù)走高。3.2. 通信層——車聯(lián)網(wǎng)手藝線路了了，財(cái)富鏈成熟，5G賦能值得期待車聯(lián)網(wǎng)自2010年被初度提出（中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)除夜會(huì)），成長(zhǎng)近10年，事實(shí)下場(chǎng)方針是實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛和聰明交通，手段是車載駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS：激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭視覺(jué)識(shí)別、超聲波等）與通信手藝的連絡(luò)，即單車智能和網(wǎng)聯(lián)化。其中，網(wǎng)聯(lián)化就是通信中強(qiáng)調(diào)的V2X（Vehicle To Everything），即車內(nèi)、車與車、車與人、車與道路、車與匯集的互連。3.2.1. 通信手藝：C-V2X脫穎而出，4G LTE-V束裝待發(fā)，5G NR-V曙光已現(xiàn)從通信手藝的視角解纜，針對(duì)V2X的不凡場(chǎng)景，新型的通信手藝需要被提出。啟事在于：（1）在車用處景下，車與車之間的相對(duì)移動(dòng)速度高達(dá)500千米/小時(shí)，遮擋和信道氣象更復(fù)雜，從而帶來(lái)更顯著的多普勒頻率擴(kuò)年夜和信道快速時(shí)變的問(wèn)題；（2）在車輛行駛過(guò)程中，為了提高駕駛安然性，車輛間的直連通信對(duì)高靠得住、低延時(shí)提出更高要求。今朝國(guó)際主流的V2X手藝有專用短距離通信手藝（DSRC）和蜂窩通信手藝（C-V2X）兩種。其中，DSRC 由IEEE擬定，是美國(guó)政策鼎力倡導(dǎo)的通信手藝；C-V2X由3GPP擬定，基于蜂窩網(wǎng)通信手藝演進(jìn)組成。從手藝成熟度和商用節(jié)奏的角度看，在5G除夜帶寬和低延時(shí)賦能的布景下，C-V2X成長(zhǎng)前景加倍寬廣寬除夜奔放。C-V2X尺度擬定穩(wěn)步敦促，商用籌算逐步了了。3GPP于2017年正式發(fā)布LTE-V2X R14尺度，于2018年6月正式完成撐持LTE-V2X增強(qiáng)（LTE-eV2X）R15尺度，同時(shí)發(fā)布啟動(dòng)研究撐持5G-V2X的R16尺度。遵循C-V2X的成長(zhǎng)進(jìn)度，5GAA預(yù)期C-V2X商用放置在2020年，今朝全數(shù)C-V2X財(cái)富鏈例如芯片廠商、模組廠商、車廠等都對(duì)C-V2X產(chǎn)物商用放置進(jìn)行了籌算，相關(guān)的路標(biāo)籌算已輸入到5GAA組織中。廣義來(lái)看，遵循操作的通信手藝的不合，車聯(lián)網(wǎng)首要履歷了2G/3G/4G蜂窩無(wú)線網(wǎng)和C-V2X兩除夜階段，當(dāng)前，車聯(lián)網(wǎng)已進(jìn)入C-V2X成長(zhǎng)階段；狹義來(lái)看，在C-V2X階段，遵循根底無(wú)線匯集的不合，又可具體劃分為基于4G的LTE-V/V2X和基于5G的NR-V2X：（1）階段：2G/3G/4G蜂窩無(wú)線網(wǎng)，該階段首要默示為車載信息處事，即車企在汽車內(nèi)配備嵌有通信模塊的車載終端，使車輛具有根底的通信能力。因?yàn)檐嚻笤诔杀竟?jié)制和汽車功能配備上掌控必定話語(yǔ)權(quán)，是該階段的主導(dǎo)力量。（2）第二階段：C-V2X，該階段標(biāo)識(shí)表記標(biāo)幟著汽車前進(jìn)前輩入智能網(wǎng)聯(lián)時(shí)代，即配合單車智能，自動(dòng)駕駛和聰明交通的功能可以實(shí)現(xiàn)?；贚TE-V/V2X的智能網(wǎng)聯(lián)階段（車路網(wǎng)云協(xié)同）。操作處景首要搜羅交通安然（緊迫制動(dòng)預(yù)警、異常車輛提醒、交叉路口碰撞預(yù)警、道路危險(xiǎn)狀況提醒、弱勢(shì)交通介入者預(yù)警等）和交通效力（基于燈號(hào)記號(hào)燈的車速指導(dǎo)、綠波帶、前方擁堵提醒、緊迫車輛燈號(hào)記號(hào)燈優(yōu)先權(quán)等）兩細(xì)膩面?；?G的聰明出行階段。5G匯集可以經(jīng)由過(guò)程匯集切片等立異手藝，供給低至1ms端到端時(shí)延和高至10Gbps峰值速度，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。5G車聯(lián)網(wǎng)的首要操作處景搜羅遠(yuǎn)程遙控駕駛（Tele-Operated Driving，TOD）、高密度車輛編隊(duì)行駛和快速協(xié)同變道輔助等。其中，TOD是指借助5G高機(jī)能匯集的遠(yuǎn)程駕駛節(jié)制系統(tǒng)，經(jīng)由過(guò)程車內(nèi)攝像頭和傳感器將車輛場(chǎng)景傳輸?shù)讲倏厥?，駕駛員遠(yuǎn)程操控汽車。2017年6月，中國(guó)移動(dòng)、上汽集體和華為在上海配合完成中國(guó)5G遠(yuǎn)程駕駛演示。對(duì)5G-V2X的放置是，籌算2019年前進(jìn)前輩行Uu手藝嘗試，驗(yàn)證5G匯集對(duì)eV2X部門典型營(yíng)業(yè)場(chǎng)景的撐持能力（首要以除夜帶寬場(chǎng)景為主），擬定低時(shí)延、高靠得住的手藝尺度；2021年前進(jìn)前輩行低時(shí)延、高靠得住操作處景的手藝嘗試，針對(duì)自動(dòng)駕駛等典型操作驗(yàn)證匯集機(jī)能。是以，估量5G-V2X規(guī)模商用的時(shí)刻在在2021年往后。3.2.2. 通信財(cái)富鏈：云、管、端三層架構(gòu)，運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商、整車廠多方介入從通信匯集架構(gòu)的角度看，車聯(lián)網(wǎng)首要搜羅云-管-端三個(gè)條理。云端有中心系統(tǒng)，管側(cè)是通信匯集，端側(cè)為車載單元OBU和路側(cè)單元RSU?！吨袊?guó)車聯(lián)網(wǎng)財(cái)富成長(zhǎng)研究》猜想，到2020年，全球車聯(lián)網(wǎng)V2X的市場(chǎng)規(guī)模將打破6140億元，其中中國(guó)市場(chǎng)將達(dá)到2000億元。端：整車廠主導(dǎo)前裝市場(chǎng)，運(yùn)營(yíng)商和TSP后裝需求要實(shí)現(xiàn)汽車的網(wǎng)聯(lián)化，就必需在車內(nèi)裝配內(nèi)嵌通信模組的終端（OBU，On Board Unit），遵循在汽車出廠前仍是出廠后設(shè)置設(shè)備放置，可劃分為前裝和后裝兩種類型，而知足移動(dòng)通信（C-V2X）和衛(wèi)星通信（GPS和斗極等）尺度的通信模組是汽車終端財(cái)富鏈上游的關(guān)頭組成。此外，實(shí)現(xiàn)燈號(hào)記號(hào)發(fā)射和領(lǐng)受的路側(cè)單元（RSU，Road Side Unit）、和進(jìn)行信息匯集的路側(cè)處事單元（RSS，Road Side Server）必不成少。汽車終端的前裝設(shè)備俗稱T-Box（Telematics BOX），即車載微軟系統(tǒng)，它依托無(wú)線通信、衛(wèi)星通信（GPS/斗極）和 CAN 總線集成等手藝，向車主供給道路交通信息、導(dǎo)航信息、遠(yuǎn)距離車輛診斷、車聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程節(jié)制和互聯(lián)網(wǎng)處事等，可以和后臺(tái)系統(tǒng)/手機(jī)APP通信，實(shí)現(xiàn)手機(jī)APP的車輛信息顯示與節(jié)制。因?yàn)樵谄嚦鰪S前安裝，整車廠是T-BOX行業(yè)滲入率的首要力量。今朝國(guó)內(nèi)T-BOX供給商首要有華為、高新興（中興物聯(lián)）、東軟、路暢科技和德賽西威等，國(guó)外首要有Bosch、Harman和Denso等。跟著國(guó)內(nèi)T-BOX的手藝的不竭成熟，國(guó)產(chǎn)車載T-BOX產(chǎn)物的質(zhì)量、機(jī)能也將慢慢晉升，今朝已據(jù)有國(guó)內(nèi)除夜部門市場(chǎng)份額，未來(lái)有望在國(guó)產(chǎn)替代的趨向下打入國(guó)際市場(chǎng)。汽車終端的后端設(shè)備以O(shè)BD（On-Board Diagnosis車載自診斷系統(tǒng)）為代表，用來(lái)監(jiān)控策念頭的運(yùn)行狀況和尾氣后措置系統(tǒng)的工作狀況。面向保險(xiǎn)行業(yè)的UBI（Usage Based Insurance，基于操作的保險(xiǎn)）也早普遍應(yīng)用。運(yùn)營(yíng)商和TSP（Telematics Service Provider）處事商是后裝市場(chǎng)的首要需求方。運(yùn)營(yíng)商經(jīng)由過(guò)程“終端 流量”打包發(fā)賣的編制收取處事費(fèi)，未來(lái)OBD等產(chǎn)物有望在運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型盈利模式的驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)更除夜成長(zhǎng)。國(guó)外OBD市場(chǎng)在商業(yè)模式、手藝成熟度和財(cái)富競(jìng)爭(zhēng)氣象方面都要優(yōu)于國(guó)內(nèi)。因?yàn)槭炙嚭涂蛻糸T檻相對(duì)較低，我國(guó)OBD市場(chǎng)介入者眾多。我們認(rèn)為，一方面，結(jié)構(gòu)海外市場(chǎng)的OBD處事商有望獲得更高的產(chǎn)物毛利，此外一方面，跟著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以運(yùn)營(yíng)商和汽車保險(xiǎn)處事商為主導(dǎo)的盈利模式的不竭進(jìn)級(jí)，行業(yè)成熟度有望對(duì)標(biāo)海外，實(shí)現(xiàn)集中度的晉升。整體來(lái)看，前裝市場(chǎng)空間略高于后裝市場(chǎng)，可是相差不除夜。遵循IHS的統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)前裝終端發(fā)賣量約為500萬(wàn)臺(tái)，后裝發(fā)賣量也在450萬(wàn)臺(tái)以上。從財(cái)富鏈成熟度和競(jìng)爭(zhēng)名方針角度看，我們看好前裝市場(chǎng)在政策和需求兩重驅(qū)動(dòng)下的成漫空間。遵循工信部《新能源汽車出產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)物準(zhǔn)入治理劃定》，自2017年1月1日起對(duì)新出產(chǎn)的全數(shù)新能源汽車安裝車載節(jié)制單元，對(duì)已發(fā)賣的新能源汽車產(chǎn)物，整車企業(yè)要遵循國(guó)家尺度要求供給車載終端、通信和談等相關(guān)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的進(jìn)級(jí)刷新處事。跟著車聯(lián)網(wǎng)的逐步滲入，和新能源汽車企業(yè)對(duì)車輛電池和整車狀況信息的實(shí)時(shí)需求，佐思產(chǎn)研數(shù)據(jù)指出，估量全球T-box市場(chǎng)在2020年將達(dá)到15億美元的市場(chǎng)規(guī)模，年復(fù)合增添率約50，財(cái)富前景十分精采。通信模組是車載終端上游的關(guān)頭組成，成本占比20~30擺布。我們認(rèn)為，車規(guī)級(jí)通信模組當(dāng)然在價(jià)值量上遠(yuǎn)低于終端，可是掌控一體化制造能力的公司在產(chǎn)物不變性和量產(chǎn)能力上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。不才游汽車銷量承壓，車載終端市場(chǎng)集中度晉升的布景下，具有模組、終端全財(cái)富鏈出產(chǎn)能力的公司有望在國(guó)內(nèi)紅海市場(chǎng)據(jù)有較高的份額。管：LTE-V頻譜落地，5G NR-V靜待花開(kāi)管即合用于汽車通信的通信匯集。因?yàn)轭l段成本稀缺，在我國(guó)，由工信部無(wú)委會(huì)統(tǒng)一劃分頻段。2018年10月18~21日，“世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車除夜會(huì)”在北京進(jìn)行。在10月21日的除夜會(huì)終結(jié)式上，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）直連通信操作5905-5925MHz頻段的治理劃定》。籌算了5905-5925MHz頻段共20MHz的專用頻率，用于LTE-V2X車聯(lián)網(wǎng)直連通信手藝。今朝，歐美日韓均已在5900MHz四周為V2X劃分頻譜成本，我國(guó)工信部必定在5905-5925MHz頻段成長(zhǎng)車聯(lián)網(wǎng)，有益于V2X全球財(cái)富鏈的合作協(xié)同。同時(shí)籌算的頻段達(dá)到20MHz，遠(yuǎn)高于歐美日韓，閃現(xiàn)了我國(guó)鼎力成長(zhǎng)車聯(lián)網(wǎng)財(cái)富的決心。云：車聯(lián)網(wǎng)的中心系統(tǒng)，掌控焦點(diǎn)價(jià)值云即云端中心系統(tǒng)。今朝，全球互聯(lián)網(wǎng)廠商和設(shè)備商巨子均普遍介入該規(guī)模。國(guó)內(nèi)方面，早在2014年，百度、阿里、騰訊就早結(jié)構(gòu)車聯(lián)網(wǎng)財(cái)富，今朝都已有了自己的產(chǎn)物。百度有DuerOS系統(tǒng)和Apollo籌算，阿里有AliOS系統(tǒng)和斑馬智行，騰訊有AI in car車聯(lián)網(wǎng)軟件處事產(chǎn)物類型除夜致分為四類：車機(jī)手機(jī)互聯(lián)解決方案、基于 Linux 的操作系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)根底步履法子和車載操作系統(tǒng)。車機(jī)手機(jī)互聯(lián)解決方案：騰訊的車機(jī)手機(jī)互聯(lián) APP、百度 Carlife，四維圖新 Wlink、博世m(xù)ySpin等，和響應(yīng)的國(guó)外廠商有蘋果Carplay、谷歌Android Auto、微軟 Windows in the Car等；基于Linux 的操作系統(tǒng)：搜羅騰訊車機(jī) ROM、小度 OS和阿里旗下的斑馬系統(tǒng)。車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)根底步履法子：各除夜設(shè)備商推出的車載處事平臺(tái)，例如華為發(fā)布的OceanConnect車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；車載操作系統(tǒng)：前車載操作系統(tǒng)首要以黑莓 QNX 為主，Linux、Windows次之。3.2.3. 5G與車聯(lián)網(wǎng)：MEC邊緣計(jì)較實(shí)現(xiàn)低延時(shí)，自動(dòng)駕駛指日可待5G具有三除夜操作處景eMBB（增強(qiáng)型移動(dòng)寬帶）、mMTC（海量物聯(lián)網(wǎng)毗連）和URLLC（低延時(shí)高靠得住通信）。其中，低延時(shí)高靠得住操作處景的典型營(yíng)業(yè)模式就是車聯(lián)網(wǎng)。因?yàn)?G很好地解決了4G延遲高的問(wèn)題，將響應(yīng)時(shí)刻從50毫秒削減到1-3毫秒，使反映速度提高了整整50倍，5G匯集成熟商用后，車聯(lián)網(wǎng)等實(shí)現(xiàn)超越式成長(zhǎng)。為實(shí)現(xiàn)低延時(shí)的功能，5G在無(wú)線和傳輸層傳輸網(wǎng)架構(gòu)和BBU基帶措置單元兩細(xì)膩面，閃現(xiàn)顯著的代際進(jìn)級(jí)。（1）傳輸網(wǎng)架構(gòu)扁平化。4G時(shí)代傳輸網(wǎng)架構(gòu)為金字塔式，因?yàn)楣鈧鬏斣O(shè)備和光纖光纜均會(huì)造成時(shí)延，5G時(shí)代焦點(diǎn)網(wǎng)下沉，成立更多的傳輸節(jié)點(diǎn)和邊緣數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)匯集結(jié)構(gòu)扁平化成為必定選擇。（2）BBU拆分成CU/DU兩級(jí)架構(gòu)。其中CU負(fù)責(zé)措置非實(shí)時(shí)和談和處事，DU負(fù)責(zé)措置實(shí)時(shí)處事。5G時(shí)代的MEC手藝經(jīng)由過(guò)程在匯集邊緣處放置平臺(tái)化的匯集節(jié)點(diǎn)，為用戶供給低時(shí)延、高帶寬的匯集氣象和高算力、除夜存儲(chǔ)、個(gè)性化的處事能力。面向車聯(lián)網(wǎng)的操作處景，一方面，對(duì)比傳統(tǒng)Uu模式通信毗連中心云的處事模式，將V2X處事器放置在MEC上能夠在下降匯集及中心云端負(fù)載壓力的同時(shí)，以更低的時(shí)延供給闖紅燈預(yù)警、行人碰撞預(yù)警、基于燈號(hào)記號(hào)燈的車速指導(dǎo)等場(chǎng)景功能；此外一方面，操作MEC可實(shí)現(xiàn)V2I2V通信，在供給更靠得住的匯集傳輸同時(shí)確保知足低延時(shí)要求，實(shí)現(xiàn)前向碰撞預(yù)警、交叉路口碰撞預(yù)警等場(chǎng)景功能。此外，基于MEC的匯集氣象具有強(qiáng)力的計(jì)較、存儲(chǔ)、傳輸成本，配合路側(cè)智能設(shè)備，具有對(duì)除夜量交通要素進(jìn)行快速、切確的組織協(xié)調(diào)能力，可以進(jìn)一步擴(kuò)年夜可撐持的操作處景，如車輛感知共享、十字路口的路況識(shí)別與綜合分化、高精度地圖的實(shí)時(shí)分發(fā)，除夜規(guī)模車輛協(xié)同調(diào)劑。在2019年3月初剛剛竣事的MWC 2019世界移動(dòng)通信除夜會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通均重磅發(fā)布邊緣計(jì)較MEC步履方案、營(yíng)業(yè)平臺(tái)和相關(guān)。我們認(rèn)為運(yùn)營(yíng)商具有極除夜的動(dòng)力敦促M(fèi)EC。（1）5G時(shí)代會(huì)有除夜量數(shù)據(jù)發(fā)生，估量超越50的數(shù)據(jù)需要在匯集邊緣側(cè)分化、措置和儲(chǔ)存。（2）5G時(shí)代高帶寬低時(shí)延的新?tīng)I(yíng)業(yè)措置需要發(fā)生在匯集邊緣。（3）運(yùn)營(yíng)商在5G時(shí)代推崇匯集節(jié)制面和營(yíng)業(yè)面分手的架構(gòu)，從而改變?cè)?G時(shí)代只做管道不做營(yíng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式。財(cái)富鏈方面，除運(yùn)營(yíng)商外，通信設(shè)備商、處事器公司、芯片公司、軟件處事公司和內(nèi)容供給商等都將介入到邊緣數(shù)據(jù)中心的培育汲引中來(lái)。在MWC 2019上，浪潮信息和中興通信等均已發(fā)布成熟的邊緣計(jì)較處事器產(chǎn)物。3.3.?運(yùn)算層——看自動(dòng)駕駛時(shí)代車載計(jì)較平臺(tái)之演進(jìn)3.3.1. 自動(dòng)駕駛時(shí)代，車載算平臺(tái)成為剛需自動(dòng)駕駛就是“四個(gè)輪子上的數(shù)據(jù)中心”，車載計(jì)較平臺(tái)成為剛需。跟著汽車自動(dòng)駕駛水平的提高，汽車自己所發(fā)生的數(shù)據(jù)將愈來(lái)愈重除夜。遵循英特爾CEO測(cè)算，假定一輛自動(dòng)駕駛汽車設(shè)置設(shè)備放置了GPS、攝像頭、雷達(dá)和激光雷達(dá)等傳感器，則上述一輛自動(dòng)駕駛汽車天天將發(fā)生約4000GB待措置的傳感器數(shù)據(jù)。不夸年夜的講，自動(dòng)駕駛就是“四個(gè)輪子上的數(shù)據(jù)中心”，而若何使自動(dòng)駕駛汽車能夠?qū)崟r(shí)措置如斯海量的數(shù)據(jù)，并在提煉出的信息的根底上，得出合乎邏輯且組成安然駕駛步履的抉擇妄圖，需要強(qiáng)除夜的計(jì)較能力做撐持。考慮到自動(dòng)駕駛對(duì)延遲要求很高，傳統(tǒng)的云計(jì)較面臨著延遲較著、毗連不不變等問(wèn)題，這意味著一個(gè)強(qiáng)除夜的車載計(jì)較平臺(tái)（芯片）成了剛需。事實(shí)上，假定我們打開(kāi)現(xiàn)階段揭示的自動(dòng)駕駛測(cè)試汽車的后備箱，會(huì)較著發(fā)現(xiàn)其與傳統(tǒng)汽車的不合的處所，城市裝載一個(gè)“計(jì)較平臺(tái)”，用于措置傳感器輸入的燈號(hào)記號(hào)數(shù)據(jù)并輸出抉擇妄圖及節(jié)制燈號(hào)記號(hào)。級(jí)自動(dòng)駕駛的素質(zhì)是AI計(jì)較問(wèn)題，車載計(jì)較平臺(tái)的計(jì)較力需求起碼在20T以上。從事實(shí)下場(chǎng)實(shí)現(xiàn)功能來(lái)看，計(jì)較平臺(tái)在自動(dòng)駕駛中首要負(fù)責(zé)解決兩個(gè)首要的問(wèn)題。1）措置輸入的燈號(hào)記號(hào)（雷達(dá)、激光雷達(dá)、攝像甲等）；2）做出抉擇妄圖剖斷、給出節(jié)制燈號(hào)記號(hào)：該加速仍是剎車？該左轉(zhuǎn)仍是右轉(zhuǎn)？英偉達(dá)CEO黃仁勛的不美觀不美觀概念是“自動(dòng)駕駛素質(zhì)是AI計(jì)較問(wèn)題，需求的計(jì)較力取決于但愿實(shí)現(xiàn)的功能?！逼湔J(rèn)為自動(dòng)駕駛汽車需要對(duì)周邊的氣象進(jìn)行剖斷往后還作出抉擇妄圖，到底要采納甚么樣的步履，其素質(zhì)上是一個(gè)AI計(jì)較的問(wèn)題，車端必需配備一臺(tái)AI 超級(jí)措置器，然后基于AI 算法能夠進(jìn)行認(rèn)知、推理和駕駛。遵循國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的自動(dòng)駕駛芯片設(shè)計(jì)草創(chuàng)公司地平線的不美觀不美觀概念，要實(shí)現(xiàn)L3級(jí)的自動(dòng)駕駛起碼需要20個(gè)teraflops（每秒萬(wàn)億次浮點(diǎn)運(yùn)算）以上的的計(jì)較力級(jí)別，而在L4級(jí)、L5級(jí)，計(jì)較力的要求則將繼續(xù)以數(shù)目級(jí)形式上升。自動(dòng)駕駛計(jì)較平臺(tái)演進(jìn)標(biāo)的方針——芯片 算法協(xié)同設(shè)計(jì)。今朝應(yīng)用于自動(dòng)駕駛的芯片架構(gòu)首要有4種：CPU、GPU、FPGA（現(xiàn)場(chǎng)可編程門陣列）和ASIC（專用集成電路）。從單元功耗、操作機(jī)能、性價(jià)比、成本等多維度分化，我們相對(duì)更看好ASIC的成長(zhǎng)氣象。假定說(shuō)，疇昔是算法遵循芯片進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)的時(shí)代（通用CPU 算法），此刻則是算法和芯片協(xié)同設(shè)計(jì)的時(shí)代（專用芯片ASIC 算法），這必定水平上稱得上是“AI時(shí)代的新摩爾定律”。具體而言，自動(dòng)駕駛焦點(diǎn)計(jì)較平臺(tái)的研發(fā)路徑將是遵循操作處景需求，設(shè)計(jì)較法模子，在除夜數(shù)據(jù)氣象下做充實(shí)驗(yàn)證，待模子成熟往后，再斥地一個(gè)芯片架構(gòu)去實(shí)現(xiàn)，該芯片其實(shí)不是通用的措置器，而是針對(duì)操作處景跟算法是連絡(luò)在一路的人工智能算法芯片。遵循業(yè)界預(yù)估，對(duì)比于通用的設(shè)計(jì)思緒，算法界說(shuō)的芯片將能起碼有三個(gè)數(shù)目級(jí)的效力晉升。3.3.2. 自動(dòng)駕駛顯著拉動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)物需求自動(dòng)駕駛將顯著拉動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)物的需求。作為不成貧窶的除夜數(shù)據(jù)措置環(huán)節(jié)，存儲(chǔ)產(chǎn)物一樣受益于自動(dòng)駕駛時(shí)代激增的數(shù)據(jù)量帶來(lái)的相關(guān)需求。遵循美光科技嵌入式產(chǎn)物事業(yè)部市場(chǎng)副總裁Kris Baxter的不美觀不美觀概念，自動(dòng)駕駛對(duì)存儲(chǔ)需求首要表此刻以下幾細(xì)膩面，一是傳感器端對(duì)信息進(jìn)行存儲(chǔ)和傳輸，便于車輛事實(shí)下場(chǎng)做出抉擇節(jié)制，這個(gè)過(guò)程對(duì)存儲(chǔ)和內(nèi)存產(chǎn)物需求都有除夜幅度上升；二是車內(nèi)駕駛體驗(yàn)要求有更快的存儲(chǔ)和寫入速度，例如未來(lái)語(yǔ)音識(shí)別、手勢(shì)識(shí)別、駕駛員監(jiān)控等功能晉升；三是車內(nèi)數(shù)據(jù)儀表盤未來(lái)對(duì)存儲(chǔ)發(fā)生很高要求，分說(shuō)率可能會(huì)漲到4K。自動(dòng)駕駛對(duì)已有的存儲(chǔ)解決方案提出全新的手藝要求。遵循美光猜想，跟著自動(dòng)駕駛從L1進(jìn)級(jí)到L5，其對(duì)已有的存儲(chǔ)解決方案提出全新的手藝要求。搜羅存儲(chǔ)帶庫(kù)、寫入速度、容量和機(jī)能等維度城市提出愈來(lái)愈高的要求。自動(dòng)駕駛L1-L5不合階段對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)產(chǎn)物需求量不合。跟著自動(dòng)駕駛從L1進(jìn)級(jí)到L5，其對(duì)存儲(chǔ)器的需求也在增添，自動(dòng)駕駛L5級(jí)別實(shí)現(xiàn)傳感器通順貫通和車輛節(jié)制兩除夜功能，需要良多于10個(gè)攝像頭、10個(gè)雷達(dá)、4個(gè)激光雷達(dá)和12個(gè)超聲傳感器配合浸染，是以每輛智能汽車非論是對(duì)DRAM仍是NAND Flash、NOR Flash的需求都除夜幅上升。遵循美光猜想，1）DRAM方面：2017年，針對(duì)L1/2智能汽車，平均每輛需要8GB的DRAM，到了2021年，L3需要16GB，是2017年2倍；2025年，L5則直接上升至74GB。2）NAND Flash方面：2017年，L1/2需要8GB NAND,到了2021年，L3對(duì)NAND Flash的需求飛升至256GB，2025年，L5更是達(dá)到1TB。3.4.?傳感層——自動(dòng)駕駛進(jìn)級(jí)之路，也是傳感層硬件量?jī)r(jià)齊升之路汽車自動(dòng)駕駛離不開(kāi)多種傳感器。ADAS，即駕駛輔助系統(tǒng)，是操作安裝在汽車上的各類傳感器，在汽車行駛過(guò)程中隨時(shí)感應(yīng)四周的氣象，匯集數(shù)據(jù)，進(jìn)行靜動(dòng)態(tài)物體辨識(shí)、偵測(cè)與追蹤，并進(jìn)行系統(tǒng)的運(yùn)算和分化，從而與先讓駕駛者覺(jué)察到可能發(fā)生的危險(xiǎn)，有用增添汽車駕駛的安然性。ADAS由多項(xiàng)設(shè)置設(shè)備放置協(xié)調(diào)系統(tǒng)組成，凡是搜羅自順應(yīng)巡航系統(tǒng)ACC，車道偏移報(bào)警系統(tǒng)LDW，車道連結(jié)系統(tǒng)LKA，前撞預(yù)警系統(tǒng)FCW，自動(dòng)緊迫制動(dòng)AEB，夜視系統(tǒng)NVS，盲點(diǎn)探測(cè)系統(tǒng)BSD，全景泊車系統(tǒng)SVC等。在汽車自動(dòng)駕駛的手藝演進(jìn)過(guò)程中，ADAS飾演了未來(lái)汽車實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛的先導(dǎo)性手藝，起到繼往開(kāi)來(lái)的首要浸染。自動(dòng)駕駛手藝成長(zhǎng)按部就班，完全自動(dòng)駕駛形態(tài)不需要標(biāo)的方針盤。汽車工程師協(xié)會(huì)(SAE)的J3016國(guó)際尺度針對(duì)汽車制造商、供給商、政策制造機(jī)構(gòu)劃分了六個(gè)自動(dòng)駕駛級(jí)別，用以分辯系統(tǒng)的前進(jìn)前輩水平。第3級(jí)和第4級(jí)之間閃現(xiàn)了關(guān)頭改變，駕駛員將監(jiān)控駕駛氣象的責(zé)任移交給系統(tǒng)。3.4.1. 攝像頭財(cái)富鏈成熟，車均設(shè)置設(shè)備放置數(shù)目增添帶動(dòng)市場(chǎng)需求增添攝像頭能夠在有光氣象下匯集四周氣象信息，經(jīng)由過(guò)程圖象識(shí)別手藝，使得汽車能夠自立剖斷人、車、物等關(guān)頭信息。Yole估量，到2024年平均每臺(tái)汽車具有3顆攝像頭。汽車攝像頭結(jié)構(gòu)智高手機(jī)近似，均包含CMOS圖象傳感器、鏡頭、馬達(dá)、柔性電路板等首要器件，財(cái)富鏈相對(duì)趨同。Yole估量全球攝像頭模組財(cái)富鏈?zhǔn)袌?chǎng)空間有望在2024年達(dá)到450億美金，其中汽車攝像頭市場(chǎng)超越50億美金。重點(diǎn)國(guó)內(nèi)光學(xué)廠商舜宇光學(xué)科技，2018年已實(shí)現(xiàn)車載鏡頭出貨4000萬(wàn)件。重點(diǎn)已結(jié)構(gòu)汽車電子營(yíng)業(yè)的歐菲科技，2018年收購(gòu)富士天津車載鏡頭工場(chǎng)，和富士集體手機(jī)及汽車鏡頭相關(guān)專利1040項(xiàng)，豐碩了公司在手機(jī)鏡頭方面的專利結(jié)構(gòu)，也為智能汽車的成長(zhǎng)鋪路。重點(diǎn)韋爾股分，擬收購(gòu)全球第三除夜CMOS圖象傳感器廠商豪威科技。3.4.2. 毫米波雷達(dá)市場(chǎng)復(fù)合增速25，逐步向77GHz統(tǒng)一汽車?yán)走_(dá)系統(tǒng)可分為三個(gè)子類別：短程（SRR），中程（MRR）和遠(yuǎn)程（LRR）。每種都有不合的操作，遠(yuǎn)程（超越100米）凡是用于前向碰撞避免，而短程和中程（100米以內(nèi)）用于盲點(diǎn)檢測(cè)、泊車輔助系統(tǒng)、預(yù)碰撞警報(bào)、車道偏離警告或停停逛逛應(yīng)急系統(tǒng)。今朝，24-29 GHz頻段用于除夜除夜都短距離雷達(dá)，可是，因?yàn)榇祟l率規(guī)模的功率輸出存在良多劃定限制，未來(lái)可能被完全裁減。而77 GHz雷達(dá)具有更廣的距離籠蓋規(guī)模（得益于其“全功率”模式）和更除夜的可用帶寬，從而將距離分說(shuō)率和精度提高了20倍，同時(shí)因?yàn)轭l率更高，是以具有對(duì)比于24GHz更小的外形尺寸和更高的速度分說(shuō)率。市場(chǎng)空間看，在自動(dòng)駕駛手藝的催促下，Yole估量到2022年汽車毫米波雷達(dá)模塊的市場(chǎng)空間將達(dá)到75億美元，6年CAGR將達(dá)到25％。汽車?yán)走_(dá)素質(zhì)上是一套毫米波收發(fā)系統(tǒng)，硬件結(jié)構(gòu)拆開(kāi)來(lái)看，首要搜羅毫米波射頻收發(fā)芯片、高頻PCB、毫米波天線陣列、MCU等焦點(diǎn)部件。與此同時(shí)，多波束掃描、短中長(zhǎng)多規(guī)模籠蓋、3D檢測(cè)等能力要求給汽車?yán)走_(dá)的架構(gòu)設(shè)計(jì)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，芯片制造商經(jīng)由過(guò)程不竭增添通道數(shù)目以知足多種現(xiàn)實(shí)需求?；诔墒斓?30nm SiGe平臺(tái)的汽車77 GHz雷達(dá)芯片，恩智浦和英飛凌是全球除夜的供給商。因?yàn)榈轮輧x器公司（TI）在疇昔十年中斥地了RFCMOS手藝，該平臺(tái)正在火速成為現(xiàn)實(shí)，德州儀器和ADI也在供給基于前進(jìn)前輩CMOS平臺(tái)（低至28nm）的芯片產(chǎn)物。從財(cái)富鏈?zhǔn)芤嫠缴峡?，毫米波射頻芯片需求將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，重點(diǎn)國(guó)內(nèi)有機(jī)緣介入毫米波芯片出產(chǎn)制造的暗藏受益標(biāo)的三安光電，重點(diǎn)具有高頻PCB加工制造能力的深南電路、景旺電子、滬電股分。3.4.3. 激光雷達(dá)：手藝進(jìn)級(jí)與成本下降并行，市場(chǎng)空間尤其寬廣寬除夜奔放2016年之前，光達(dá)（LiDAR，激光雷達(dá)）首要用于高分說(shuō)率3D地圖和測(cè)繪，自從谷歌的自動(dòng)駕駛汽車項(xiàng)目閃現(xiàn)往后，光告竣為人們的焦點(diǎn)，逐步被視為自動(dòng)駕駛規(guī)模的“圣杯”。LiDAR的工作事理是TOF遨游時(shí)刻法，經(jīng)由過(guò)程計(jì)較發(fā)射光脈沖和領(lǐng)受光脈沖的時(shí)差計(jì)較外部氣象和物體距離。LiDAR在自動(dòng)駕駛方面具有自然優(yōu)勢(shì)，合用于多種氣象前提，探測(cè)規(guī)模從10厘米到100米不等，記實(shí)速度比通俗攝像機(jī)快30倍，還能供給很是邃密的測(cè)繪圖象，其首要短處錯(cuò)誤是今朝的成本偏高。在疇昔兩年中，已有超越8億美元投資于LiDAR草創(chuàng)公司。例如，Blackmore成立于2016年，從寶馬和豐田獲得了1800萬(wàn)美元的投資。成立于2012年的Quanergy在2017年獲得1.8億美元投資。當(dāng)然LiDAR今朝手藝的不夠和成熟，可是草創(chuàng)企業(yè)、工業(yè)企業(yè)、Tier 1廠商和汽車廠商都紛繁投資于不合的LiDAR公司，誰(shuí)也不想錯(cuò)過(guò)下一個(gè)百億美金市場(chǎng)。Yole測(cè)算2017年光達(dá)單價(jià)為5000美元，估量到2022年光達(dá)單價(jià)下降到3500美元，到2027年下降到500美元，拉動(dòng)市場(chǎng)普遍操作，市場(chǎng)空間將打破110億美元。在手藝方面，除夜除夜都現(xiàn)有產(chǎn)物操作波長(zhǎng)在830-940nm之間的激光束進(jìn)行機(jī)械掃描。MEMS掃描儀有望成為汽車LiDAR的下一代成長(zhǎng)標(biāo)的方針，體積更小，更廉價(jià)。Quanergy公司提出了一種源于光纖通信手藝的光學(xué)相控陣方案，成本低、體積小、安然性高。除此以外，Continental和Xenomatix提出了閃光光達(dá)（Flash LiDAR），全數(shù)場(chǎng)景同時(shí)被照亮而沒(méi)有移動(dòng)部件。光達(dá)處于起步期，當(dāng)然手藝線路復(fù)雜，但事實(shí)下場(chǎng)方針在于降成本。谷歌旗下公司W(wǎng)aymo在2019年3月發(fā)布向其他公司出售其用在自動(dòng)駕駛汽車上的定制激光雷達(dá)傳感器Honeycomb產(chǎn)物，Honeycomb搜羅短程、中程、遠(yuǎn)程三個(gè)激光雷達(dá)傳感器，垂直視野達(dá)90度，水平視野達(dá)360度。Waymo開(kāi)放發(fā)賣激光雷達(dá)，有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)富規(guī)模效應(yīng)，預(yù)期將加速下降光達(dá)的平均價(jià)錢。從財(cái)富鏈?zhǔn)芤婀窘嵌?，重點(diǎn)具有激光光源能力的巨室激光、銳科激光；光學(xué)濾光片水晶光電；經(jīng)由過(guò)程外延并購(gòu)估量可以切入整車組件供給的歐菲科技、立訊周詳?shù)取?.5.?芯片層——汽車半導(dǎo)體，下一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)跟著汽車電子進(jìn)一步向電子化、智能化成長(zhǎng)，汽車電子手藝要求愈來(lái)愈高。未來(lái)措置器、計(jì)較能力將成為評(píng)價(jià)汽車機(jī)能的首要指標(biāo)。出格是自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)的成長(zhǎng)將使車用芯片成為未來(lái)汽車電子財(cái)富的焦點(diǎn)。未來(lái)汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)將為各除夜廠商供給一個(gè)高速成長(zhǎng)的藍(lán)海市場(chǎng)，遵循IC Insights數(shù)據(jù)指出，汽車是復(fù)合增速快的操作規(guī)模。今朝，汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)閃現(xiàn)國(guó)外巨子壟斷的行業(yè)名目，車用半導(dǎo)體除夜致可分為傳感器、MCU、ASIC、摹擬芯片與功率器件等。遵循IHS和SA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年汽車半導(dǎo)體行業(yè)CR 10達(dá)66.7，對(duì)比于2014年集中度進(jìn)一步晉升，屬于低集中寡占性市場(chǎng)。跟著汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)未來(lái)前景慢慢了了，未來(lái)IC市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)焦點(diǎn)腸位逐步必定，各年夜年三更導(dǎo)體廠商紛繁投入巨資加碼汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)，財(cái)富并購(gòu)閃現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。傳統(tǒng)汽車半導(dǎo)體廠商延續(xù)發(fā)力，但愿能夠擴(kuò)除夜原有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2015年3月2日，恩智浦（NXP Semiconductors）發(fā)布收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手飛思卡爾（Freescale），合并后的公司將成為汽車半導(dǎo)體解決方案和通用微節(jié)制器（MCU）市場(chǎng)的率領(lǐng)者。跟著智能汽車對(duì)計(jì)較和數(shù)據(jù)措置能力需求快速增添，傳統(tǒng)消費(fèi)產(chǎn)物半導(dǎo)體廠商早加速汽車半導(dǎo)體結(jié)構(gòu)，英特爾、三星芯片巨子紛繁經(jīng)由過(guò)程財(cái)富并購(gòu)快速切入相關(guān)市場(chǎng)，搶占市場(chǎng)進(jìn)口。3.5.1. 制造/封測(cè)看國(guó)內(nèi)財(cái)富鏈機(jī)緣汽車半導(dǎo)體Fab代工趨向加速，國(guó)內(nèi)代工場(chǎng)迎成長(zhǎng)機(jī)緣：半導(dǎo)體行業(yè)的成長(zhǎng)模式不竭調(diào)劑，初以IDM為主，上個(gè)世紀(jì)90年月早興起fabless、設(shè)計(jì)業(yè)，緊接著foundry代工業(yè)仆從而行。進(jìn)入新世紀(jì)后早Fab-Lite(輕晶圓廠)模式。全球除夜的Foundry公司臺(tái)積電利潤(rùn)率水平趕超除夜都Fabless公司，由此我們可以看出，未來(lái)代工場(chǎng)不再是初的隸屬者定位，出格是進(jìn)入14nm/7nm前進(jìn)前輩制程后，投資金額巨除夜，良多IDM公司進(jìn)入“晶圓廠輕量化”或無(wú)晶圓模式，立異驅(qū)動(dòng)了汽車內(nèi)的芯片數(shù)目不竭增添，IDM模式快速邁向FAB模式。中芯國(guó)際在2016年收購(gòu)意除夜利集成電路晶圓代工場(chǎng)70股分，仰仗此項(xiàng)收購(gòu)正式進(jìn)駐全球汽車電子市場(chǎng)，2018年5月，華虹宏力正式經(jīng)由過(guò)程IATF 16949汽車質(zhì)量治理系統(tǒng)認(rèn)證，作為全球供給溝槽型場(chǎng)截止型（Trench FS, Field Stop）IGBT量產(chǎn)手藝的8英寸代工場(chǎng)，將積極斥地汽車電子市場(chǎng)。英飛凌通知書記指出，估量未來(lái)前道外包比例由22晉升至30，后道外包比例由23晉升至32?！靶聞?shì)力”切入，國(guó)內(nèi)封裝企業(yè)慢慢獲份額：在FAB以外，還有封裝。遵循Yole陳述，安靠和日月光今朝占到80的份額，可是也會(huì)有一些新勢(shì)力會(huì)進(jìn)入。長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋后，2017年在汽車封裝規(guī)模占頻除夜約為5，太極實(shí)業(yè)姑蘇工場(chǎng)首要以歐洲的客戶為主，一貫做車規(guī)級(jí)封裝產(chǎn)物。遵循我們財(cái)富鏈調(diào)研，通富微電在汽車電子營(yíng)業(yè)的規(guī)模相對(duì)較除夜，率先切入新能源汽車行業(yè)領(lǐng)先客戶，未來(lái)將按照公司的先發(fā)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拓展汽車電子產(chǎn)物。同時(shí)，華天科技也有籌算上車規(guī)封裝產(chǎn)線。估量跟著FAB廠和封裝廠的國(guó)產(chǎn)化撐持，國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)汽車半導(dǎo)體將有必定的財(cái)富根底。3.5.2. 車載功率器件成長(zhǎng)火速，慢慢實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代汽車電子Tier2半導(dǎo)體供給商對(duì)手藝要求較高，行業(yè)壁壘較高，市場(chǎng)集中度較高。今朝國(guó)內(nèi)廠商在汽車半導(dǎo)體規(guī)模還處于后進(jìn)地位，可是在車載功率半導(dǎo)體成長(zhǎng)火速，有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。遵循strategic ysis數(shù)據(jù)，跟著汽車電動(dòng)化水平的晉升，汽車半導(dǎo)體ASP 估量由475美金晉升至750美金。輕混電動(dòng)車半導(dǎo)體價(jià)值量為475美金，插電同化電動(dòng)車半導(dǎo)體價(jià)值量為740美金，純電動(dòng)汽車半導(dǎo)體價(jià)值量為750美金（撤銷ICE，功率器件價(jià)值量有75美金晉升至455美金）。單輛汽車的功率轉(zhuǎn)換系統(tǒng)首要有：（1）車載充電機(jī)（charger on board），（2）DC/AC系統(tǒng)，給汽車空調(diào)系統(tǒng)、車燈系統(tǒng)供電，（3）DC/DC 轉(zhuǎn)換器（300v 到 14v 的轉(zhuǎn)換），給車載小功率電子設(shè)備供電，（4）DC/DC converter（300v 轉(zhuǎn)換為 650v），（5）DC/AC逆變器，給汽車馬達(dá)電機(jī)供電。（6）汽車發(fā)電機(jī)新能源汽車市場(chǎng)崛起，成IGBT行業(yè)較強(qiáng)催化劑。遵循國(guó)家發(fā)改委印發(fā)的《電動(dòng)汽車充電根底步履法子成長(zhǎng)指南（2015-2020）》，到 2020 年國(guó)內(nèi)充換電站數(shù)目將達(dá)到 1.2 萬(wàn)個(gè)，分手式充電樁超越 480萬(wàn)個(gè)，估量至2020年中國(guó)新能源汽車數(shù)目規(guī)模達(dá)到 500 萬(wàn)輛。遵循我們財(cái)富鏈調(diào)研，IGBT模塊占到新能源汽車動(dòng)力電控系統(tǒng)成本的30，整流模塊占到直流充電樁成本的20，估量新能源汽車及充電樁市場(chǎng)崛起，可帶動(dòng)IGBT及整流模塊的市場(chǎng)需求。國(guó)內(nèi)廠商國(guó)產(chǎn)替代機(jī)緣逐步閃現(xiàn)。在國(guó)內(nèi)新能源財(cái)富成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，相關(guān)功率半導(dǎo)體廠商紛繁投入研發(fā)。今朝在車載功率二極管方面，云意電氣具有相當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)力；IGBT方面，華微電子、中車時(shí)代電氣，比亞迪等廠商也具有必定的實(shí)力。3.6.?能源層 ——?jiǎng)恿﹄姵亟M為焦點(diǎn)部件新能源汽車是指采納很是規(guī)的車用燃料作為動(dòng)力來(lái)歷（或操作常規(guī)的車用燃料、采納新型車載動(dòng)力裝配），綜合車輛的動(dòng)力節(jié)制和驅(qū)動(dòng)方面的前進(jìn)前輩手藝，組成的手藝事理前進(jìn)前輩、具有新手藝、新結(jié)構(gòu)的汽車?，F(xiàn)階段的重點(diǎn)是鋰電動(dòng)力汽車。益處：輸出不變扭矩、轉(zhuǎn)速的規(guī)模弘遠(yuǎn)于內(nèi)燃機(jī)；結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，無(wú)需變速箱等復(fù)雜部件；可經(jīng)由過(guò)程電控系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車的切確節(jié)制。短處錯(cuò)誤：電池組的能量-重量比遠(yuǎn)低于汽油、柴油，滿電行駛距離較短；充電速度慢、充電樁未完全普及。動(dòng)力電池組動(dòng)力電池組是新能源汽車成本的部件，占整車成本的40。動(dòng)力電池組首要由電池包（PACK）和電池治理系統(tǒng)（BMS）組成。電池包組有不合的封裝編制，除要知足續(xù)航和動(dòng)力需求，還需要措置好載流量與發(fā)燒量的關(guān)系、模塊之間毗連的不變靠得住性、模組間的溫差、整包的抗震性、防水性等。從2016年至今，動(dòng)力電池市場(chǎng)愈發(fā)集中。2018寧德時(shí)代、比亞迪的電池裝機(jī)量遠(yuǎn)高于排名第三的國(guó)軒高科，同時(shí)這兩家企業(yè)的同比增幅也達(dá)到了100擺布，超越了其他供給商。手藝層面，現(xiàn)有的鋰電池容量已蒙受瓶頸，能量密度難以打破 300 Wh／kg，沒(méi)法知足市場(chǎng)對(duì)高續(xù)航電動(dòng)汽車的增量需求。業(yè)界估量鋰電池手藝的打破點(diǎn)在于高鎳正極＋準(zhǔn)固態(tài)電解質(zhì)＋硅碳負(fù)極。電念頭電念頭是新能源汽車的心臟，采納斗勁多的是永磁同步電念頭和交流異步電念頭，整體而言永磁同步電機(jī)重量更輕、結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)單，是未來(lái)的首要成長(zhǎng)趨向。動(dòng)力電池輸出的直流電經(jīng)由逆變器轉(zhuǎn)為交流電送至電念頭。電念頭方面有兩項(xiàng)關(guān)頭手藝，一是薄電磁鋼加工手藝，二是繞線手藝。薄鋼層數(shù)的晉升能夠增添電機(jī)效力，也能夠下降電機(jī)工作溫度；定子中的繞線量可以抉擇電機(jī)功率巨細(xì)，而抉擇繞線量的則是在有限空間內(nèi)銅線可以繞機(jī)芯的圈數(shù)，安川電機(jī)已早研發(fā)電子繞線手藝。電控系統(tǒng)對(duì)比于傳統(tǒng)動(dòng)力汽車，新能源汽車有能力也有需要經(jīng)由過(guò)程電控系統(tǒng)來(lái)對(duì)整車動(dòng)力進(jìn)行調(diào)控，以除夜限度實(shí)現(xiàn)獨(dú)霸上的精準(zhǔn)性和續(xù)航上的持久性。其中，電池治理系統(tǒng)首要經(jīng)由過(guò)程檢測(cè)電池組中各單體來(lái)必定全數(shù)電池系統(tǒng)的狀況，并遵循狀況對(duì)動(dòng)力電池系統(tǒng)進(jìn)行響應(yīng)的節(jié)制調(diào)劑和策略實(shí)施，實(shí)現(xiàn)對(duì)動(dòng)力電池系統(tǒng)及各單體的充放電治理，以保證動(dòng)力電池系統(tǒng)安然不變地運(yùn)行。新能源汽車電控系統(tǒng)在整車中處于焦點(diǎn)腸位，其中IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)又是首要的部件，成本占比超越40。IGBT是由BJT(雙極型三極管)和MOS(絕緣柵型場(chǎng)效應(yīng)管)組成的復(fù)合全控型電壓驅(qū)動(dòng)式功率半導(dǎo)體器件, 兼有MOSFET的高輸入阻抗和GTR的低導(dǎo)通壓降兩方面的益處。IGBT是能源變換與傳輸?shù)慕裹c(diǎn)器件，俗稱電力電子裝配的“CPU”，作為國(guó)家策略性新興財(cái)富，在軌道交通、智能電網(wǎng)、航空航天、電動(dòng)汽車與新能源設(shè)備等規(guī)模操作極廣。現(xiàn)階段除夜陸企業(yè)在IGBT規(guī)模和國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)還有相昔時(shí)夜的差距。IGBT操作普遍，未來(lái)幾年新能源汽車銷量的增添會(huì)給IGBT供給商帶來(lái)較除夜利潤(rùn)空間。熱治理系統(tǒng)熱治理系統(tǒng)屬于新生市場(chǎng)，各個(gè)廠商的設(shè)計(jì)方案差異，國(guó)內(nèi)外廠商根底沒(méi)有手藝差距，加上中國(guó)市場(chǎng)體量較除夜，國(guó)內(nèi)熱治理供給商會(huì)有較高利潤(rùn)空間。3.7.?物理層——汽車智能化進(jìn)級(jí)，柔性出產(chǎn)設(shè)備需求暢旺3.7.1. 對(duì)標(biāo)3C電子設(shè)備，汽車電子有望成為下一個(gè)設(shè)備除夜市場(chǎng)汽車或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)流量進(jìn)口，電子設(shè)備需求暢旺終端產(chǎn)物的智能化進(jìn)級(jí)，對(duì)出產(chǎn)環(huán)節(jié)的效力、精度、成本節(jié)制、柔性制造能力等提出更高的要求。以智高手機(jī)行業(yè)成長(zhǎng)狀況為例，2011-2018年間，全球智高手機(jī)年出貨量CAGR高達(dá)16.1，履歷了滲入率快速晉升的過(guò)程；智高手機(jī)的普及，帶出手機(jī)銷量快速晉升，且發(fā)生良多全新的智能機(jī)零部件（搜羅主板、面板、攝像甲等其他零部件）的出產(chǎn)需求，原本勞動(dòng)密集型的出產(chǎn)編制已難以知足，自智能機(jī)普及早，消費(fèi)電子出產(chǎn)過(guò)程的智能化水平顯著晉升。IFR統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012-2017年間全球操作于3C消費(fèi)電子（即電子電器）行業(yè)的工業(yè)機(jī)械人銷量年均復(fù)合增速達(dá)到30.0。今朝，搜羅無(wú)線充電、柔性折疊屏、周全屏等新操作仍在智高手機(jī)上不竭立異，將拉動(dòng)上游設(shè)備投資需求逐步增添。比來(lái)幾年來(lái)，跟著汽車保有量的提高，汽車成為人類除家和工作單元以外的“第三空間”，疊加汽車除夜除夜拓展勾當(dāng)空間的屬性，可以衍生出手機(jī)所不具有的操作處景，有望成為繼手機(jī)往后的又一流量進(jìn)口。為達(dá)到這一方針，汽車電子化率將快速晉升，電子元件將閃現(xiàn)多樣化、個(gè)性化的成長(zhǎng)趨向特點(diǎn)。汽車電子元件的多樣化、個(gè)性化使得制造工藝加倍復(fù)雜，有時(shí)需要在一條產(chǎn)線上批量出產(chǎn)多種型號(hào)的產(chǎn)物，這對(duì)出產(chǎn)線的柔性提出了更高的要求。具體來(lái)看，汽車行業(yè)的柔性產(chǎn)線首要包含自動(dòng)加工設(shè)備、智能物流設(shè)備、自動(dòng)檢測(cè)設(shè)備、聰明廠房設(shè)備等，具體以下表所示：汽車行業(yè)整體的智能出產(chǎn)設(shè)備投資正從整車端不竭向輕賤汽車零部件及配件制造行業(yè)深化。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2008年前后，汽車整車制造的設(shè)備工器具采辦固定資產(chǎn)投資額快速上升，整車端智能制造設(shè)備（搜羅沖壓、焊裝、涂裝、總裝四除夜類）率先普及。汽車電子等需求催化下，汽車行業(yè)智能化水平允向零配件環(huán)節(jié)延續(xù)滲入，2010年起，汽車零部件及配件制造行業(yè)設(shè)備工器具采辦固定資產(chǎn)投資額增速延續(xù)高于整車端。未來(lái)跟著產(chǎn)物更新?lián)Q代周期的縮短、產(chǎn)物復(fù)雜水平的晉升，汽零環(huán)節(jié)柔性智能化出產(chǎn)設(shè)備需求暢旺。相較3C設(shè)備，汽車電子設(shè)備壁壘更高，附加值更除夜據(jù)COBOT數(shù)據(jù)，2013年至2017年我國(guó)3C 制造企業(yè)從約1.23萬(wàn)家上升至約1.56 萬(wàn)家，年復(fù)合增添率高達(dá)6.09。我國(guó)的出產(chǎn)企業(yè)普遍處在財(cái)富鏈的輕賤，以產(chǎn)物加工組裝為首要營(yíng)業(yè)，行業(yè)附加值較小，利潤(rùn)嚴(yán)重偏低，3C制造行業(yè)發(fā)賣凈利潤(rùn)率一貫連結(jié)在 4擺布。是以企業(yè)在出產(chǎn)過(guò)程中對(duì)成本較為敏感，在自動(dòng)化刷新過(guò)程中對(duì)高端設(shè)備需求有限。與3C電子對(duì)比，汽車電子對(duì)產(chǎn)物質(zhì)量的要求加倍嚴(yán)苛。首先策念頭、底盤、車身等關(guān)頭汽車電子部件關(guān)系到汽車的行駛安然，直接影響消費(fèi)者的人身安然，在3C電子產(chǎn)物中看起來(lái)無(wú)害的部件故障可能對(duì)步履中的車輛造成重除夜安然隱患。據(jù)林德電子估量，能夠完全自動(dòng)駕駛的智能車輛將操作多達(dá)7,000個(gè)芯片。在這類氣象下，即即是今天尺度已很是嚴(yán)酷的1ppm的故障率，也會(huì)導(dǎo)致1,000輛汽車中的7輛具有安然風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)自動(dòng)駕駛奉行來(lái)講，這仍然是一個(gè)太高的比例。是以，汽車電子行業(yè)引入了針對(duì)零錯(cuò)誤謬誤方針的優(yōu)良超卓籌算，需要全財(cái)富鏈配合配合實(shí)現(xiàn)。此外，汽車電子面臨著比3C電子加倍復(fù)雜嚴(yán)苛的操作氣象（溫度、濕度、振動(dòng)、加速度等）。拿傳感器舉例，因?yàn)槠囯娮庸?jié)制系統(tǒng)的多樣化，其所需要的傳感器種類、數(shù)目不竭增添。汽車傳感器在機(jī)能上，理當(dāng)具有較強(qiáng)的招架外部電磁干擾的能力，保證傳感器燈號(hào)記號(hào)的質(zhì)量不受影響，在出格嚴(yán)酷的操作前提下能連結(jié)較高的精度；在結(jié)構(gòu)上，具有結(jié)構(gòu)緊湊、安裝便當(dāng)?shù)囊嫣?，從而免受機(jī)械特點(diǎn)的影響。是以，為保證汽車電子產(chǎn)物質(zhì)量，除操作于商業(yè)零件的尺度測(cè)試外，汽車電子零部件還在出產(chǎn)過(guò)程中進(jìn)行額外的測(cè)試，測(cè)試過(guò)程籠蓋晶圓到制品零件的每個(gè)首要出產(chǎn)法度楷模。汽車電子高質(zhì)量、不變性的追求對(duì)出產(chǎn)過(guò)程中的原材料、加工精度、制造良率、質(zhì)量可追溯性等指標(biāo)提出了更高的要求，所需要的設(shè)備加倍高端周詳。是以對(duì)比于3C電子設(shè)備，汽車電子設(shè)備具有更高的手藝壁壘和產(chǎn)物附加值。3.7.2. 新能源汽車、無(wú)人駕駛等前進(jìn)前輩手藝普及帶動(dòng)汽車電子設(shè)備用量上升新能源汽車、無(wú)人駕駛等前進(jìn)前輩手藝在全球火速普及，整車電子化率不竭晉升。以新能源汽車為例，新能源汽車用電池電機(jī)電控改變了汽車的傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)，也導(dǎo)致汽車電子據(jù)有整車成本較除夜。據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，燃油車的汽車電子成本占整車成本的比例約為15-28，而純電動(dòng)車的這一比例達(dá)到65。汽車電子相關(guān)零件、系統(tǒng)的出產(chǎn)線培育汲引帶動(dòng)智能扮設(shè)備的用量快速上升。3.7.3. 藍(lán)海市場(chǎng)吸引設(shè)備企業(yè)切入，兩類企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)因?yàn)槠囯娮踊食志锰幱谳^低水平，且傳統(tǒng)零部件持久由國(guó)際電子零部件壟斷，造成國(guó)內(nèi)配套設(shè)備企業(yè)較少。跟著電子化率快速上升，汽車電子設(shè)備成為自動(dòng)化企業(yè)凝望標(biāo)新藍(lán)海。汽車電子零件種類繁多，今朝一些手藝前進(jìn)前輩的車輛集成了除夜約450個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備。這些電子零件外形尺寸相差除夜、涵蓋手藝內(nèi)容廣、功能分歧化顯著，與傳統(tǒng)意義上的尺度化產(chǎn)物制造業(yè)氣焰差異，導(dǎo)致出產(chǎn)設(shè)備以非標(biāo)定制為主。非標(biāo)定制設(shè)備企業(yè)一般毛利率較高，但因?yàn)檠兄浦芷陂L(zhǎng)、人員投入多、存在設(shè)計(jì)失蹤蹤敗和返工風(fēng)險(xiǎn)，造成治理成本劇增。而汽車零部件行業(yè)長(zhǎng)驗(yàn)證周期、不變的傳統(tǒng)供給關(guān)系又使暗藏競(jìng)爭(zhēng)者難以切入。在這類氣象下，我們認(rèn)為兩類企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)：1）奉行尺度化、模塊化的企業(yè)當(dāng)然非標(biāo)設(shè)備從外形尺寸到機(jī)能要求都完全不合，但可抽象成步履節(jié)制手藝、管線結(jié)構(gòu)手藝、密封手藝、傳感手藝等若干功能模塊，而這些功能模塊的手藝要求基底蘊(yùn)通。經(jīng)由過(guò)程對(duì)各個(gè)手藝模塊的尺度化、模塊化，不單可快速晉升產(chǎn)物質(zhì)量，還有助于縮短工期、提高人均產(chǎn)值和削減焦點(diǎn)客戶依托，從而晉升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。2）掌控通用根底工藝的企業(yè)電子產(chǎn)物裝聯(lián)、檢測(cè)的根底工藝無(wú)外乎焊接、點(diǎn)膠、鎖付、AOI等幾個(gè)方面，如能在這些通用工藝中具有怪異優(yōu)勢(shì)，經(jīng)由過(guò)程工藝設(shè)備的自動(dòng)化、智能化也有望火速切入輕賤汽車電子部件企業(yè)。完全PPT陳述，請(qǐng)?jiān)诶卒h網(wǎng)公家號(hào)對(duì)話框回覆關(guān)頭詞“?21609”獲得。END舉薦瀏覽早報(bào) 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